Spôsobí COVID-19 explóziu ceny zlata?

Súvislosti a prognózy!

Cena zlata a koronálny vírus majú v posledných týždňoch jedno spoločné: krivka smeruje strmo na SEVER! Šírenie vírusu aj vývoj ceny zlata sa v súčasnosti nedá zastaviť. V jednom ohľade však existujú vážne rozdiely: Zatiaľ čo sa štáty snažia zastaviť rýchle šírenie vírusu corona, Taliansko už uzavrelo svoje hranice a celá krajina je už v karanténe, medzitým aj veľké banky podporujú rastúcu cenu zlata. Namiesto toho, aby ako zvyčajne dupli na brzdu a bránili sa krátkym predajom papierového zlata, všetky vsádzajú na ďalší rast cien, a tým ešte viac podnecujú cenový ohňostroj. Ak sa pozriete ešte hlbšie a uvidíte obrovskú výbušnú silu súčasnej krízy, zlato je stále drasticky podhodnotené.

Koronavírus ako spúšťač poklesu cien akcií

Koronavírus sa exponenciálne šíri a sme len na začiatku jeho vývoja. Na spomalenie šírenia sa prijímajú opatrenia, ktoré by sme v Európe ešte pred niekoľkými týždňami považovali za absolútne nemožné. Do karantény sa dávajú nielen jednotlivci, ale aj celé krajiny (pozri Taliansko). Osobné slobody ľudí sú obmedzované spôsobom, ktorý inak poznáme len z diktatúr.

Na jednej strane hrozí kolaps nášho zdravotného systému, na druhej strane sa ekonomika dostáva pod obrovský tlak v dôsledku extrémnych opatrení. Odvetvia ako cestovný ruch sú úplne rozdrvené, výrobné reťazce sú prerušené, organizátori a kultúrne inštitúcie musia všetko dočasne zrušiť a zostávajú im vysoké straty. Sme na začiatku krízy, ktorej rozsah zatiaľ nevieme odhadnúť ani pochopiť.

Koronavírus, resp. reakcie politikov a ochranné opatrenia pre náš zdravotný systém, spôsobujú obrovské škody na hospodárstve. Ak by bolo hospodárstvo zdravé, pravdepodobne by vydržalo umelý hlboký spánok niekoľko týždňov bez dlhodobého poškodenia. Ale systém bol v takom krehkom stave už pred korónou, že vírus ho teraz brutálne drví.

Dňa 9. marca sa index Dow Jones hneď po otvorení prepadol o viac ako 7 %. Krátko nato bolo obchodovanie na niekoľko hodín pozastavené. Pozastavené bolo dokonca aj obchodovanie so štátnymi dlhopismi. Naposledy sa takéto opatrenie prijalo pred 10 rokmi. S poklesom cien akcií klesali aj výnosy štátnych dlhopisov.

Centrálne banky reagujú panicky a po minulotýždňovom znížení sadzieb dokonca plánujú ďalšie zníženie sadzieb v polovici marca v nádeji, že sprístupnia podnikom viac lacných peňazí a zmiernia pokles cien. Väčšina prachu sa však už vystrelila a je otázne, aký pozitívny účinok bude mať toto opatrenie teraz. Pravdepodobnejší je skôr opak: panická reakcia Fedu ešte viac zneistí investorov a všetci budú utekať k východu.

Fakty o koronavírusoch

Zozbieral ich Dr. Sebastian Maurer Stroh, výskumník a bioinformatik pôsobiaci v Singapure. Skúma najnovšie mutácie vírusov od chrípky po ebolu.

• COVID-19 je desivý svojím rýchlym šírením.
• Panika je prehnaná - ale hygiena je na mieste.
• Úmrtnosť 6 % nie je správna - pretože mnohé prípady s miernym priebehom ochorenia nie sú uznané ako korona. Je podobne smrteľná ako bežná chrípka s 0,1 %.
• Najvyššiemu riziku sú vystavení starší ľudia a ľudia s oslabeným imunitným systémom.
• Deti sú často prenášačmi a prejavujú sa len málo alebo vôbec.
• Reťaz infekcie sa vďaka opatreniam čoskoro preruší, ale neskôr sa opäť rozhorí.
• väčšina infekcií má len mierne príznaky!

Ako kríza ovplyvňuje cenu zlata?

Máme tu toxickú zmes: žiadne alebo záporné úrokové sadzby, klesajúce ceny akcií, vysoký dlh, žiaden výnos zo zdanlivo bezpečných aktív, ako sú štátne dlhopisy, a všeobecnú paniku a neistotu. Z historického hľadiska sa investori v takýchto situáciách vždy obracajú na komodity, t. j. na ropu a zlato.

S ropou je však problém. V pondelok 9.3., ktorý bol taký zničujúci pre ceny akcií, sa cena ropy tiež prepadla o 34 %. Ide o najvýraznejší vnútrodenný pokles cien v histórii trhu s ropou. Od začiatku roka sa cena ropy znížila o polovicu. Ak cenu ropy prepočítame na gramy zlata, v súčasnosti sme na historickom minime. Ropa ešte nikdy nebola taká lacná ako teraz!

Samozrejme, tento prepad má politické pozadie, ale nejde o tajnú dohodu, ale skôr o jej nedostatok. Od vypuknutia koronavírusu a zníženého dopytu po rope v Číne je cena ropy od začiatku roka pod tlakom. Krajiny OPEC chceli podporiť cenu ropy koordinovaným znížením ťažby. Rokovania medzi týmito krajinami však cez víkend zlyhali a Saudská Arábia chce naopak svoju produkciu dokonca zvýšiť, a tým cenu ropy ešte viac znížiť. Cena ropy na úrovni 30 amerických dolárov za barel nikomu neprospieva! V USA to len približne pokrýva náklady na ťažbu, ktoré sú tu oveľa vyššie ako v Saudskej Arábii. To len ukazuje, aká veľká je nerovnováha vo svetovom hospodárstve.

Ropa ako investícia je teda v súčasnosti mimo hry. Zostáva: Zlato.

Prečo cena zlata v čase krízy rastie?

Zlato je investíciou par excellence v čase krízy. Zlato si zachováva svoju hodnotu aj počas kríz, vojen a inflácie. Keď sa na akciových trhoch zvyšuje volatilita a neistota, investori utekajú do bezpečného prístavu v podobe zlata.

Existujú na to aj psychologické dôvody. Zlato je hmatateľné. Je stabilné. Na rozdiel od veľmi zložitých finančných produktov môžete zlatu porozumieť a dôverovať jeho hodnote.

Pri pohľade na uplynulé desaťročia cena zlata profitovala z každej väčšej neistoty alebo krízy.

Globálne prepojenia a rastúca neistota

Podľa môjho názoru sú hystéria a panika okolo tohto vírusu prehnané, počúvajte odborníkov a odborné názory. Príčinou takéhoto masívneho výskytu v Taliansku bola predovšetkým jedna vec: chamtivosť.

Najmä v odevnom priemysle v severnom Taliansku sa v rámci znižovania nákladov zamestnávali tisíce lacných čínskych pracovníkov, aby sa zachovala značka "Made in Italy" a zároveň sa profitovalo z nízkych nákladov na pracovnú silu. Táto armáda krajčírok a krajčírov priniesla nielen úspory, ale aj vírusový darček zo svojej vlasti. Oneskorená reakcia talianskych orgánov a podcenenie prispeli k epidemickému šíreniu vírusu.

Okrem takmer zabudnutej záplavy utečencov, ktorá sa k nám valí z Turecka, zasiahol už aj tak slabnúce hospodárstvo vírus, ktorý ochromuje dodávateľské reťazce a celé hospodárske odvetvia, ako je cestovný ruch a doprava. Hospodárstvo, ktoré pod stále rastúcim tlakom nákladov a daňového zaťaženia hľadá možnosti úspor na celom svete.

Tento mix sociálno-politických, spoločensko-politických, bezpečnostných, ekonomických a zdravotných faktorov má v kombinácii veľmi výbušný potenciál. Akoby naše politické vedenie už nebolo preťažené nanajvýš jedným z týchto problémov, teraz ich je hneď niekoľko - a všetky naraz. To vyvoláva otázky za otázkami:

• Ako zastaviť epidémiu bez vyvolania paniky?
• Ako sa pripraviť z lekárskeho hľadiska?
• Ako si udržiavate bezpečnosť v mestách? S akým personálom?
• Ako sa vyhnete úzkym miestam v zásobovaní?
• Ako sa vyhnúť panickému predaju a poklesu cien na akciových trhoch

Jedno však bude isté - neistota. A pri neistote vždy víťazí zlato.

Prognóza cien zlata na rok 2020: Čaká nás cenová explózia?

V eurách cena zlata stíha jedno historické maximum za druhým. Cena však v poslednom čase prudko stúpla aj v dolároch. Dôvodom je na jednej strane silný dopyt po zlate a na druhej strane oslabovanie amerického dolára, ktorý v posledných týždňoch masívne stráca na hodnote voči iným menám, napríklad euru.

Ak však vezmeme do úvahy rozsah krízy, zlato je stále drasticky podhodnotené. Krach na akciovom trhu bude mať aj reálne ekonomické dôsledky. Zvýši sa nezamestnanosť, zníži sa kúpna sila, podniky zbankrotujú, úvery sa prestanú obsluhovať - a kríza sa už prenesie aj na banky. Sme na začiatku krízy s obrovským deštruktívnym potenciálom. Zo súčasnej úrovne na burzách môže ešte klesnúť o dobrých 50 alebo 60 %. Kľúčová úroková sadzba bude aj v USA čoskoro nulová alebo záporná. Ropná kríza nemá konca kraja.

Čo to znamená pre cenu zlata? Existuje len jeden smer, a to nahor. Odborníci vidia cenu do konca roka na úrovni 5 000 eur.