Вызовет ли COVID-19 взрывной рост цен на золото?

Контексты и прогнозы!

В последние недели у цены на золото и вируса короны есть одна общая черта: кривая круто идет на СЕВЕР! В настоящее время невозможно остановить ни распространение вируса, ни развитие цены на золото. Однако в одном отношении есть серьезные различия: Пока государства пытаются сдержать стремительное распространение вируса короны, Италия уже закрыла свои границы, и вся страна уже находится на карантине, тем временем даже крупные банки поддерживают растущую цену на золото. Вместо того чтобы затормозить и противостоять, как обычно, короткими продажами бумажного золота, все они делают ставку на дальнейший рост цен и тем самым еще больше разжигают ценовой фейерверк. Если посмотреть еще глубже и увидеть огромную взрывную силу текущего кризиса, то золото все еще сильно недооценено.

Коронавирус как спусковой крючок для падения цен на акции

Коронавирус распространяется экспоненциально, и мы находимся только в начале его развития. Чтобы замедлить распространение, принимаются меры, которые еще несколько недель назад мы в Европе считали бы абсолютно невозможными. В карантин помещаются не только отдельные люди, но и целые страны (например, Италия). Личные свободы людей ограничиваются так, как мы знаем только о диктатурах.

С одной стороны, наша система здравоохранения находится под угрозой краха, с другой стороны, экономика испытывает огромное давление из-за крайних мер. Такие отрасли, как туризм, полностью разрушены, производственные цепочки прерваны, организаторы и культурные учреждения вынуждены временно отменить все мероприятия и несут большие убытки. Мы находимся в начале кризиса, масштабы которого мы пока не можем оценить или понять.

Коронавирус, а точнее реакция политиков и защитные меры нашей системы здравоохранения, наносят огромный ущерб экономике. Если бы экономика была здоровой, она, вероятно, смогла бы выдержать искусственный глубокий сон в течение нескольких недель без долгосрочного ущерба. Но система и до "Короны" была в таком хрупком состоянии, что вирус теперь жестоко сокрушает ее.

9 марта индекс Доу-Джонса упал более чем на 7% сразу после открытия. Вскоре после этого торговля была приостановлена на несколько часов. Была приостановлена даже торговля государственными облигациями. Последний раз такая мера предпринималась 10 лет назад. По мере падения цен на акции росла и доходность государственных облигаций.

Центральные банки реагируют панически и, после снижения ставок на прошлой неделе, даже планируют еще одно снижение ставок в середине марта в надежде сделать больше дешевых денег доступными для компаний и смягчить падение цен. Однако большая часть пороха уже рассыпана, и сомнительно, что эта мера окажет положительный эффект. Более вероятно обратное: паническая реакция ФРС еще больше расстроит инвесторов, и все побегут к выходу.

Факты о коронавирусе

Собраны доктором Себастьяном Маурером Штро, исследователем и биоинформатиком, работающим в Сингапуре. Он изучает новейшие мутации вирусов от гриппа до лихорадки Эбола.

• COVID-19 пугает своим быстрым распространением.
• Паника преувеличена - но гигиена уместна.
• Показатель смертности в 6 % не соответствует действительности - потому что многие случаи с легким течением болезни не признаются короной. Смертность при этом заболевании такая же, как и при обычном гриппе - 0,1 %.
• Наибольшему риску подвержены пожилые люди и люди с ослабленной иммунной системой.
• Дети часто являются носителями и проявляют мало симптомов или вообще не проявляют их.
• Цепь инфекции вскоре будет разорвана принятыми мерами, но позже снова вспыхнет.
• большинство инфекций имеют лишь слабые симптомы!

Как кризис влияет на цену золота?

Мы имеем токсичную смесь: отсутствие или отрицательные процентные ставки, падение цен на акции, высокий долг, отсутствие доходности от, казалось бы, безопасных активов, таких как государственные облигации, и общая паника и неопределенность. Исторически сложилось так, что в таких ситуациях инвесторы всегда обращаются к сырьевым товарам, т.е. к нефти и золоту.

Но есть проблема с нефтью. В понедельник 9.3, который был столь разрушительным для цен на акции, цена на сырую нефть также упала на 34%. Это самое резкое внутридневное падение цен за всю историю рынка сырой нефти. С начала года цена на нефть упала вдвое. Если пересчитать цену сырой нефти в граммах золота, то в настоящее время мы находимся на историческом минимуме. Сырая нефть никогда не была такой дешевой, как сейчас!

Конечно, у этого спада есть политическая подоплека, но дело не в сговоре, а скорее в отсутствии сговора. После вспышки коронавируса и снижения спроса на нефть в Китае цена на сырую нефть с начала года находилась под давлением. Страны ОПЕК хотели поддержать цену на нефть путем скоординированного сокращения добычи. Однако в выходные переговоры между этими странами провалились, а Саудовская Аравия, напротив, даже хочет увеличить добычу и тем самым еще больше снизить цену на нефть. Никому не выгодна цена на сырую нефть в 30 долларов США за баррель! В США эта цена почти покрывает производственные затраты, которые здесь гораздо выше, чем в Саудовской Аравии. Это просто показывает, насколько серьезен дисбаланс в мировой экономике.

Поэтому нефть в настоящее время не рассматривается в качестве инвестиции. Остаются: Золото.

Почему цена на золото растет во время кризиса?

Золото - это инвестиция высшего класса для кризисных времен. Золото сохраняет свою ценность даже во время кризисов, войн и инфляции. Когда волатильность и неопределенность на фондовых рынках возрастают, инвесторы бегут в тихую гавань золота.

Этому есть и психологические причины. Золото осязаемо. Оно стабильно. В отличие от очень сложных финансовых продуктов, вы можете понять золото и доверять его стоимости.

Если оглянуться на последние десятилетия, то цена золота выигрывала от каждой крупной неопределенности или кризиса.

Глобальные взаимосвязи и растущая небезопасность

На мой взгляд, истерия и паника по поводу этого вируса сильно преувеличены, прислушайтесь к мнению экспертов и профессионалов. Причина таких массовых вспышек в Италии прежде всего одна - жадность.

В частности, в швейной промышленности, расположенной на севере Италии, тысячи дешевых китайских рабочих были наняты в качестве меры по сокращению расходов, чтобы сохранить ярлык "Сделано в Италии" - и в то же время получить прибыль от низкой стоимости рабочей силы. Эта армия швей и портных принесла не только экономию, но и вирусный подарок от своей родины. Запоздалая реакция итальянских властей и недооценка способствовали эпидемическому распространению вируса.

В дополнение к почти забытому потоку беженцев, хлынувшему к нам из Турции, вирус, который разрушает цепочки поставок и целые экономические сектора, такие как туризм и транспорт, теперь бьет по уже ослабевающей экономике. Экономику, которая в условиях постоянно растущего давления расходов и налогового бремени ищет возможности глобальной экономии.

Эта смесь социально-политических, общественно-политических факторов, факторов безопасности, экономики и здоровья имеет весьма взрывоопасный потенциал, если их объединить. Как будто наше политическое руководство и так не было перегружено максимум одним из этих вопросов, теперь их несколько - и все сразу. Это порождает вопросы за вопросами:

• Как остановить эпидемию, не вызвав паники?
• Как подготовиться с медицинской точки зрения?
• Как вы обеспечиваете безопасность в городах? С помощью какого персонала?
• Как избежать узких мест в поставках?
• Как избежать панических продаж и падения цен на фондовых рынках

Но одно останется неизменным - неопределенность. А в условиях неопределенности золото всегда выигрывает.

Прогноз цен на золото на 2020 год: грозит ли нам ценовой взрыв?

В евро цена на золото преследует один исторический максимум за другим. Однако в последнее время цена сильно выросла и в долларах. Это связано, с одной стороны, с высоким спросом на золото, а с другой - с ослаблением доллара США, который за последние недели сильно потерял в цене по отношению к другим валютам, таким как евро.

Однако, если учесть масштабы кризиса, золото по-прежнему сильно недооценено. Крах фондового рынка также будет иметь реальные экономические последствия. Вырастет безработица, снизится покупательная способность, обанкротятся компании, перестанут обслуживаться кредиты - и кризис уже перекинется на банки. Мы находимся в начале кризиса с огромным разрушительным потенциалом. С нынешнего уровня на фондовых биржах он еще может упасть на добрых 50 или 60 %. Ключевая процентная ставка скоро станет нулевой или отрицательной и в США. Нефтяному кризису не видно конца.

Что это означает для цены на золото? Здесь есть только одно направление - вверх. Эксперты видят цену на уровне 5 000 евро к концу года.