Цена на золото - что будет с золотом в 2023 году?

Цена на золото уже несколько месяцев находится в понижательном тренде, в середине августа 2023 года она упала до 1 735 евро или 1 884 долларов США за тройскую унцию, что является самым низким показателем с марта.

Наиболее важным фактором для цены золота была и остается денежно-кредитная политика ФРС и ЕЦБ, с помощью которой центральные банки в настоящее время пытаются достичь баланса: С одной стороны, высокие процентные ставки должны сдерживать инфляцию, с другой стороны, не следует слишком сильно ограничивать экономику.

Что произойдет в оставшиеся 2023 года?

Цена на золото: развитие событий на графике

Валюта БРИКС

Саммит БРИКС в ЮАР ждали с нетерпением. Многие ожидали, что страны БРИКС объявят о создании новой валюты, возможно, обеспеченной золотом. Если странам удастся создать такую валюту в качестве альтернативы доллару в мировой торговле, то это, вероятно, вызовет рост спроса на золото и его цены, поскольку центральные банки будут вынуждены запасаться золотом.

Однако введение такой золотой валюты БРИКС, похоже, пока остается лишь туманной идеей.

Хотя БРИКС стремится к дедолларизации, страны пока не представили конкретного плана. Вместо этого прозвучали призывы к расширению использования национальных валют в торговле между собой.

Рост доходности облигаций снижает цену на золото

Золото не выплачивает проценты и, следовательно, не приносит текущей прибыли. Поэтому в условиях высоких процентных ставок государственные облигации стран с хорошим кредитным рейтингом представляют больший интерес, чем золото, для инвесторов, ориентированных на оборону.

Процентная ставка по 10-летним государственным облигациям США составляет сейчас 4,3%, доходность германских государственных облигаций - 2,7%, облигаций Австрии - 3,3%.

До тех пор пока процентная ставка по таким государственным облигациям будет оставаться привлекательной, это будет снижать спрос на золото и, соответственно, его цену.

Экономика: Медленное погружение в рецессию

Уже в начале года было очевидно, что рецессия охватит реальный сектор экономики в 2023 году. При этом оставалось неясным, насколько сильно ослабнет экономика.

Однако если экономика США во втором квартале показала неожиданно хорошие результаты и выросла сильнее, чем ожидалось, то еврозона по-прежнему находится в состоянии спада: эксперты ожидают стагнации или снижения экономического производства и во второй половине 2023 года.

Германия, в конце концов, крупнейшая экономика ЕС, находится в еще худшем положении. Немецкая экономика уже считается "больным человеком Европы" и почти наверняка будет сокращаться.

Gleichzeitig sehen immer mehr Experten Anzeichen, dass auch die US-Wirtschaft doch noch in eine deutlichere Rezession rutschen könnte.

Однако период рецессии обычно приводит к росту цен на золото, поскольку в плохие времена инвесторы перекладывают свои деньги в безопасную гавань - золото. Если инвесторы бегут в безопасные драгоценные металлы, это также увеличивает спрос и, соответственно, цену. Кроме того, рецессия обычно приводит к снижению процентных ставок, что вновь делает золото более привлекательным...

Что планирует ФРС?

Одним из факторов, сдерживающих рост цен на золото в настоящее время, является большая неопределенность относительно дальнейших планов американской ФРС.

Хотя большинство инвесторов ожидают, что на следующем заседании центральных банков в сентябре ключевая процентная ставка останется без изменений, в ноябре возможно еще одно повышение ставки. Аналитики же, скорее опасающиеся слабого развития экономики, даже допускают возможность разворота процентных ставок. Пока не ясно, куда движутся ключевые процентные ставки, цена на золото, вероятно, будет оставаться волатильной.

На встрече в Джексон-Хоуле в конце августа председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что будет действовать осторожно, что может быть истолковано как пауза в процентных ставках в сентябре, чтобы дать экономике передышку, но дал понять, что ФРС готова продолжать крутить винт процентной ставки столько, сколько потребуется для сдерживания неуступчивой инфляции. Глава ЕЦБ Кристин Ларгард также не сделала никаких конкретных заявлений относительно предстоящих заседаний по процентным ставкам. Таким образом, дальнейшее повышение процентных ставок так же возможно, как и пауза в повышении ставок.

Стоит ли покупать золото сейчас?

Абсолютно правильного времени для покупки золота не существует, поскольку цена на него постоянно меняется. Тем не менее, мы считаем, что в настоящее время золото сильно недооценено, и ожидаем, что в ближайшие месяцы цена на него будет расти.

Мой совет всем моим клиентам: Поступайте как профессионалы и покупайте небольшие партии в течение длительного периода времени. Таким образом, вы уравновешиваете колебания цен вверх и вниз.

Покупайте небольшие единицы золотых монет и слитков. Если вы захотите впоследствии превратить золото в деньги, то у вас есть все возможности для этого. Рассматривайте золото как долгосрочную инвестицию. Как инвестор в золото, вы не должны паниковать перед лицом падения цен и слишком быстро продавать золото.