Инфляция, процентные ставки и цена на золото

Потребительские цены сильно выросли в последние месяцы, а ключевые процентные ставки важнейших центральных банков по-прежнему близки к нулю. Уровень инфляции в США составляет 5,0 процентов и является самым высоким с 2008 года. И здесь, в ЕС, цены также выросли сильнее, чем когда-либо за последнее десятилетие. Но какое отношение цена золота имеет к инфляции и процентным ставкам?

Какое отношение инфляция и проценты имеют к цене золота?

Золото - отличный способ сохранить стоимость в долгосрочной перспективе. Хотя драгоценный металл не приносит никаких процентов, это очень надежная инвестиция, поскольку он никогда не может полностью потерять свою стоимость. Исторически сложилось так, что за унцию золота вы всегда получали аналогичную товарную стоимость.

Когда процентные ставки низкие, вложения в другие якобы безопасные инвестиции не имеют смысла, а инвестиционные возможности, обещающие доходность выше уровня инфляции, значительно рискованнее. Поэтому низкие процентные ставки не только приводят к повышению уровня инфляции, но и способствуют росту цен на золото.

Однако, если процентные ставки растут и толкают инфляцию вниз, инвесторы также могут зарабатывать деньги, вкладывая их в безопасные формы инвестиций. Поэтому низкая инфляция и повышение процентных ставок также обычно вызывают падение цены на золото.

Инфляция уже здесь

В США потребительские цены в последнее время росли сильнее, чем когда-либо с кризисного 2008 года. В ЕС уровень инфляции также вырос в 2021 году. Для Еврозоны ЕЦБ ожидает инфляцию в 1,7 процента за год.

В Австрии инфляция в мае составила уже 2,8 процента по оценкам Statistik Austria, и даже 3 процента по гармонизированному потребительскому индексу. Таким образом, скачок цен является самым большим за более чем 10 лет. В Германии цены также недавно выросли примерно на 2,5 процента. Это также самое высокое значение за последние 10 лет.

Экономисты утверждают, что основной причиной сильного роста цен являются цены на энергоносители. Однако "корзина товаров", используемая для измерения динамики цен, уже много лет подвергается критике.

Инфляция: атака на сбережения

Однако для сберегателей инфляция - это чистый яд. Ведь если все дорожает, покупательная способность сбережений, заработанных тяжелым трудом, снижается. Без процентов деньги на счете теряют часть своей стоимости каждый день.

Если инфляция начнет выходить из-под контроля, активы простых граждан могут растаять. Поэтому, если вы хотите сохранить свои активы, у вас нет другого выбора, кроме как инвестировать.

Поскольку акции и ценные бумаги относительно рискованны, единственной консервативной частью портфеля, которая часто остается, является "бегство" в материальные активы. Помимо недвижимости ("бетонное золото"), это, прежде всего, драгоценные металлы.

Зачем политикам вообще нужна инфляция?

Основной целью центральных банков является стабильность цен. Однако монетарная политика направлена на небольшую инфляцию, т.е. рост цен. ЕЦБ хочет добиться среднего роста цен чуть менее 2 % в год.
Политики предпочитают инфляцию, а не дефляцию. Потому что если цены постоянно растут, то компании и потребители предпочитают тратить деньги сегодня, а не завтра. С другой стороны, если есть перспектива того, что товары и услуги станут дешевле, потребители предпочитают подождать или компании сдерживают инвестиции. А это значительно замедлит экономический цикл.

Процентные ставки: инструмент денежно-кредитной политики

Чтобы привести уровень инфляции к желаемому уровню, процентные ставки являются одним из наиболее распространенных инструментов, используемых центральными банками.

Если центральные банки снижают ключевые процентные ставки, заимствовать деньги становится дешевле. Цель дешевых кредитов - стимулировать компании к инвестированию. Это обеспечивает приток большого количества денег в экономический цикл и должно привести к желаемой инфляции.

Поскольку процентные ставки уже более десяти лет близки к нулю или даже ниже, а инфляция, тем не менее, не достигла желаемых 2 процентов, центральные банки дополнительно пытались и продолжают пытаться "поддерживать экономику" путем расширения денежной массы ("количественное смягчение" = печатание денег).

Грядет ли поворот процентных ставок?

Теперь сберегатели должны задать себе вопрос: будут ли ФРС и ЕЦБ повышать ключевые процентные ставки или центральные банки продолжат прежнюю монетарную политику - теперь, когда предполагаемый "желаемый уровень инфляции" в 2% достигнут.

Министр финансов США Джанет Йеллен в последние недели все чаще выражает желание, чтобы процентные ставки находились на "нормальном уровне". Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, однако, хочет сохранить процентные ставки на уровне, близком к нулю, чтобы продолжать предоставлять дешевые деньги американским компаниям.

И теперь, когда целевой уровень инфляции в 2% снова достигнут впервые за многие годы, ЕЦБ вряд ли будет сдерживать это развитие путем повышения процентных ставок. Это также связано с тем, что многие экономисты считают инфляцию до 4% безвредной.

Поэтому более вероятно, что нынешняя монетарная политика дешевых денег будет продолжена.

Для цены на золото это означает, что можно предположить дальнейший рост цены.

Защитите активы с помощью золота

Защитите свои активы от девальвации! Золото - это отличная "экономическая самооборона" против инфляции. С помощью золота можно легко защитить даже небольшие активы (не каждый может позволить себе недвижимость), его легко перевозить и хранить.

Инвестируя в золото, вы всегда находитесь в безопасности! Благодаря своей ограниченной доступности, золото остается неизменной ценностью на протяжении многих веков. Вы можете положиться на это!