Enflasyon tehdit ediyor: Kendi varlıkları için bir koruma olarak altın

Enflasyon tehdit ediyor: Kişinin kendi varlıkları için bir koruma olarak altın © Kendi görüntüsü

Pandemi ve ona karşı alınan önlemler nedeniyle halihazırda bir ekonomik durgunluk içindeyiz. Neredeyse tüm sanayileşmiş ülkelerde ekonomi geçen yıl çöktü ve negatif büyüme 2021'de de tehdit ediyor.

Devletler ve merkez bankaları, ekonomik döngüye akıl almaz miktarlarda para pompalayarak ve faiz oranlarını sıfırın daha da altında tutarak bu krize karşı aktif bir şekilde yön vermeye çalışıyor. Bu önlemlerin bir sonucu olarak enflasyon, sıradan vatandaşların varlıklarını yok etme tehdidinde bulunuyor.

Enflasyon ne anlama geliyor ki?

Enflasyon, fiyatlardaki genel bir artışı tanımlar. Mallar ve hizmetler daha pahalı hale gelir ya da paranın satın alma gücü azalır. Kısacası, borsadaki ya da bankadaki para daha az değerli hale gelir. Enflasyon merkez bankaları tarafından aktif olarak kontrol edilebilir. Çünkü merkez bankaları faiz oranları ve para politikaları aracılığıyla dolaşımda ne kadar para olduğunu kontrol ederler. Para arzı ne kadar büyük ve temel faiz oranları ne kadar düşük olursa, enflasyon riski de o kadar yüksek olur.

Fiyat istikrarını sağlamak Avrupa Merkez Bankası ECB gibi birçok merkez bankasının öncelikli hedefi olsa da, bu süreçte hafif bir enflasyon (resmi hedef enflasyon oranı %2) oldukça arzu edilen bir durumdur. Ekonomistler enflasyonun tersi olan deflasyondan daha da çok korkmaktadır. Fiyatlar düştüğünde, tüketiciler ve şirketler daha da düşük fiyatlar umuduyla satın alma kararlarını daha da ileriye iterler.

Kriz ve enflasyon

Amerikan Merkez Bankası (Fed) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB), 2008'den sonra yaşanan finansal ve devlet borçları kriziyle mücadele edebilmek için aşırı gevşek para politikası ve düşük faiz oranları dönemini başlatmıştır.

Sıfır ve negatif faiz oranlarının ticari bankalar için merkez bankasına para bırakmayı cazip olmaktan çıkarması beklenir. Bunun yerine, işletmeler ve tüketiciler ucuza borçlanabilmeli, bu da ekonomiyi canlandırmalı ve çalışır durumda tutmalıdır.

Devletler de kurtarma ve teşvik programları aracılığıyla piyasaya muazzam miktarlarda para pompaladı ve pompalamaya devam ediyor.

Düşük faiz politikası ve para arzının şişirilmesi (niceliksel genişleme) krize karşı bir araç olarak kullanılmaktadır. Ancak bu aynı zamanda enflasyon riskini de arttırmaktadır.

Korona krizi: durgunluk ve enflasyon

ECB, Fed ve diğerleri on yılı aşkın bir süredir faiz ve para politikalarını sürdürmektedir. Enflasyon konusunda her zaman uyarıcı sesler yükselmiştir. Bununla birlikte, bu senaryo henüz gerçekleşmedi. Şimdi farklı olan nedir?

Yunanistan, İspanya, İtalya ve Portekiz gibi Avrupa'nın güney ülkelerini etkileyen 2008 mali krizi ile Euro ve devlet borçları krizinden sonra para ve faiz politikası aslında "gidişatı değiştirmeye" yardımcı oldu.

Ancak daha sonra bu tür bir para politikasını tekrar sona erdirmeye cesaret edemediler: Para ucuz kalmaya devam etti. Ancak para reel ekonomiye, yatırımcılar tarafından borsaya yatırım yapmak için kullanıldığından daha az aktı.

"Fazla" para öncelikle finans piyasasına aktığı ve geniş halk kitlelerine ulaşmadığı için enflasyon da sınırlar içinde kalmıştır.

Korona krizi ve salgına karşı alınan önlemler nedeniyle şu anda yeniden durgunluğa girmiş durumdayız. Ve yine devletler ve merkez bankaları ekonomiye muazzam miktarlarda para pompalıyor. Ancak bu kez kredi şeklinde değil, giderek artan bir şekilde doğrudan hibeler, sübvansiyonlar ve insanların hesaplarına nakit para şeklinde. Tüketimin devam etmesini sağlamak amacıyla (="helikopter para").

Eğer bu para gerçekten tüketime akarsa, enflasyonun da gelmesi muhtemeldir.

Merkez bankaları, toplam para arzında (M3) da görülebileceği gibi, matbaayı çalıştırarak çok fazla para yaratıyor. ABD'de para arzı sadece 2020 yılında dörtte bir oranında arttı. Avrupa'da da para arzı yaklaşık 4 trilyon avrodan (2019 sonu) 11 trilyon avroya (2020 sonu) katlandı.

Enflasyon tasarruf sahipleri için ne anlama geliyor?

Sıradan vatandaş için enflasyon, parasal varlıkların zaman içinde değer kaybetmesi anlamına gelir. Bankalar - bazıları bunu zaten yapıyor - negatif temel faiz oranlarını tasarruf sahibine de aktardığı anda, hesaptaki para daha da fazla değer kaybeder.

Birikim defterinde varlıkları olan klasik ortalama vatandaş için bu, sürünen bir kamulaştırma anlamına gelmektedir.

Para satın alma gücünü kaybettiğinde, tasarruf edilebilecek olanı tasarruf etmek gerekir. Tasarruf sahipleri ve yatırımcılar kendi varlıklarını korumak için maddi varlıklara yatırım yapabilirler: Bunlar arasında gayrimenkulün yanı sıra altın ve gümüş gibi değerli metaller de yer almaktadır.

Altın en istikrarlı para birimi olarak kabul edilir. Bu nedenle altın "ekonomik öz savunma" olarak uygundur. Finansal varlıklarınızın devalüasyonuna karşı bir savunma.

Özellikle demonetizasyonun ilerlediği dönemlerde altın, güvenlik sağlar ve enflasyon çıpası görevi görür.

Paranın aksine, bugün belli bir miktar altınla yüz yıl önce alabildiğinizin aynısını alabilirsiniz: İyi bilinen bir örnek, yüksek kaliteli iki parçalı bir erkek takım elbisesidir - Bugün, 50, 100 ve hatta 150 yıl önce, 1 ons altın karşılığında her zaman iyi bir erkek takım elbisesi alabilirsiniz.

Altın Fiyatı ve Enflasyon

Enflasyonun arttığı, hatta enflasyon riskinin yükseldiği dönemlerde yatırımcılar giderek daha fazla "güvenli liman altına" sığınıyor. Buna bağlı olarak altın fiyatı da artan bu talebe bağlı olarak yükselir.

Buna ek olarak, Euro ya da doların satın alma gücünü kaybetmesinin aksine altının tek başına istikrarlı bir değere sahip olması, para birimleri ile altın fiyatı arasındaki ilişkiyi değiştirmektedir.

Bu nedenle altın fiyatının 2021'de ve önümüzdeki yıllarda da yükselmeye devam etmesi beklenmektedir. Örneğin, büyük banka Goldman Sachs'ın analistleri bu yıl 2300 dolarlık bir altın fiyatı beklerken, altın külçe üreticisi Argor-Heraeus 2200 dolarlık bir altın fiyatı bekliyor.

Incrementum'dan iki altın uzmanı Ronald Stöferle ve Mark Valek de "In Gold We Trust Report 2020" adlı raporlarında "altın on yıl" varsayımında bulunuyor ve muhafazakar bir yaklaşımla altın fiyatının 2030 yılında 4.800 ABD doları civarında olmasını bekliyor.

Her halükarda, altına yapılan bir yatırımla her zaman güvenli taraftasınız! Sınırlı bulunabilirliği nedeniyle altın yüzyıllardır kalıcı bir değer olmuştur. Buna güvenebilirsiniz!

Altın almak veya satmak mı istiyorsunuz?

Viyana'daki şubelerimizden birinde kişisel, bağlayıcı olmayan ve ciddi bir danışma için şimdi gelin veya çevrimiçi mağazamızı ziyaret edin.
Şubelerimiz
Dükkana

Bu da ilginizi çekebilir

Altın ve gümüş konularında haberler, arka plan bilgileri ve güncellemeler.

diğer katkılar