Inflácia hrozí: Zlato ako zabezpečenie vlastných aktív

Inflácia hrozí: Zlato ako zabezpečenie vlastného majetku © Vlastný obrázok

Kvôli pandémii a opatreniam proti nej sme už v hospodárskej recesii. V minulom roku sa zrútila ekonomika prakticky vo všetkých priemyselných krajinách a negatívny rast hrozí aj v roku 2021.

Štáty a centrálne banky sa aktívne snažia zabrániť tejto kríze, pumpujú do hospodárskeho cyklu nepredstaviteľné množstvo peňazí a udržiavajú úrokové sadzby ešte viac pod nulou. V dôsledku týchto opatrení hrozí, že inflácia zničí majetok bežných občanov.

Čo vlastne znamená inflácia?

Inflácia opisuje všeobecný nárast cien. Tovary a služby sú drahšie alebo sa znižuje kúpna sila peňazí. Stručne povedané, peniaze na burze alebo v banke majú nižšiu hodnotu. Infláciu môžu aktívne regulovať centrálne banky. Centrálne banky totiž prostredníctvom svojej úrokovej miery a menovej politiky kontrolujú, koľko peňazí je v obehu. Čím väčšia je ponuka peňazí a čím nižšie sú kľúčové úrokové sadzby, tým vyššie je riziko inflácie.

Hoci udržiavanie cenovej stability je hlavným cieľom mnohých centrálnych bánk, napríklad Európskej centrálnej banky ECB, mierna inflácia (oficiálna cieľová miera inflácie 2 %) je v tomto procese celkom žiaduca. Ekonómovia sa ešte viac obávajú opaku inflácie, deflácie. Keď ceny klesajú, spotrebitelia a firmy posúvajú svoje nákupné rozhodnutia stále ďalej do budúcnosti v nádeji na ešte nižšie ceny.

Kríza a inflácia

Americký FED a ECB v snahe čeliť finančnej kríze a kríze štátneho dlhu po roku 2008 nastolili éru veľmi uvoľnenej menovej politiky a nízkych úrokových sadzieb.

Nulové a záporné úrokové sadzby majú spôsobiť, že pre komerčné banky nebude atraktívne ponechať peniaze v centrálnej banke. Namiesto toho by si podniky a spotrebitelia mali môcť lacno požičiavať, čo by malo stimulovať ekonomiku a udržať ju v chode.

Prostredníctvom vládnych záchranných a stimulačných programov štáty tiež napumpovali a naďalej pumpujú na trh obrovské množstvo peňazí.

Ako nástroj proti kríze sa používa politika nízkych úrokových sadzieb a inflácia peňažnej zásoby (kvantitatívne uvoľňovanie). Tým sa však zároveň zvyšuje riziko inflácie.

Kríza Corona: recesia a inflácia

ECB, FED a ďalšie inštitúcie uskutočňujú svoju úrokovú a menovú politiku už viac ako desať rokov. Vždy sa ozývali varovné hlasy varujúce pred infláciou. Napriek tomu sa tento scenár zatiaľ nenaplnil. Čo je teraz iné?

Po finančnej kríze v roku 2008 a kríze eura a štátneho dlhu, ktorá postihla najmä európske južné krajiny: Grécko, Španielsko, Taliansko a Portugalsko, pomohla menová politika a politika úrokových sadzieb skutočne "zvrátiť situáciu".

Potom sa však už neodvážili ukončiť tento druh menovej politiky: Peniaze zostali lacné. Peniaze však do reálnej ekonomiky prúdili menej, než aby ich investori použili na investovanie na akciovom trhu.

Keďže "prebytočné" peniaze prúdili najmä na finančný trh a nedostali sa k masám ľudí, aj inflácia zostala v medziach.

V dôsledku krízy Corona a opatrení proti pandémii sme sa vrátili do recesie. A štáty a centrálne banky opäť pumpujú do ekonomiky obrovské množstvo peňazí. Tentoraz však nie vo forme pôžičiek, ale čoraz viac vo forme priamych grantov, dotácií a hotovosti na účtoch ľudí. S jasným cieľom udržať spotrebu (="helikoptérové peniaze").

Ak tieto peniaze skutočne prúdia do spotreby, pravdepodobne sa dostaví aj inflácia.

Centrálne banky vytvárajú veľké množstvo peňazí tým, že tlačia tlačiarenské stroje, čo je vidieť aj na celkovej peňažnej zásobe (M3). V USA sa len v roku 2020 zvýšila peňažná zásoba o štvrtinu. A aj v Európe sa peňažná zásoba znásobila z približne 4 biliónov eur (koniec roka 2019) na 11 biliónov eur (koniec roka 2020).

Čo znamená inflácia pre sporiteľov?

Pre bežného občana inflácia znamená, že peňažné aktíva časom strácajú hodnotu. Akonáhle banky - niektoré to už robia - prenesú záporné kľúčové úrokové sadzby aj na sporiteľa, peniaze na účte stratia ešte väčšiu hodnotu.

Pre klasického priemerného občana s majetkom na vkladnej knižke to znamená plíživé vyvlastňovanie.

Keď peniaze strácajú kúpnu silu, je potrebné šetriť, čo sa dá. S cieľom ochrániť vlastný majetok môžu sporitelia a investori investovať do hmotných aktív: Okrem nehnuteľností k nim patria aj drahé kovy, napríklad zlato a striebro.

Zlato sa považuje za najstabilnejšiu menu zo všetkých. Zlato je preto vhodné ako "ekonomická sebaobrana". Obrana proti znehodnoteniu vašich finančných aktív.

Najmä v čase postupujúcej demonetizácie ponúka zlato istotu a slúži ako kotva inflácie.

Na rozdiel od peňazí si dnes s určitým množstvom zlata môžete dovoliť to isté ako pred sto rokmi: Dnes, pred 50, 100 alebo dokonca 150 rokmi ste si mohli vždy zaobstarať dobrý pánsky oblek za ekvivalent 1 unce zlata.

Cena zlata a inflácia

V čase zvýšenej inflácie alebo dokonca pri zvýšenom riziku inflácie sa investori čoraz častejšie uchyľujú k "bezpečnému prístavu zlata". V súlade s tým cena zlata v dôsledku tohto zvyšujúceho sa dopytu dodatočne rastie.

Okrem toho preto, že samotná stabilná hodnota zlata, na rozdiel od straty kúpnej sily eura alebo dolára, mení vzťah medzi menami a cenou zlata.

Dá sa preto očakávať, že cena zlata bude v roku 2021 a v nasledujúcich rokoch naďalej rásť. Napríklad analytici veľkej banky Goldman Sachs očakávajú v tomto roku cenu zlata na úrovni 2300 dolárov a výrobca zlatých prútov Argor-Heraeus očakáva cenu zlata na úrovni 2200 dolárov.

Dvaja odborníci na zlato zo spoločnosti Incrementum, Ronald Stöferle a Mark Valek, vo svojej správe "In Gold We Trust Report 2020" tiež predpokladajú "zlaté desaťročie" a konzervatívne očakávajú, že cena zlata sa v roku 2030 bude pohybovať okolo 4 800 USD.

S investíciou do zlata ste vždy v bezpečí! Zlato je vďaka svojej obmedzenej dostupnosti trvalou hodnotou už mnoho storočí. Na to sa môžete spoľahnúť!

Chcete kúpiť alebo predať zlato?

Príďte teraz na osobnú, nezáväznú a serióznu konzultáciu do jednej z našich pobočiek vo Viedni alebo navštívte náš online obchod.
Naše pobočky
Do obchodu

Toto by vás tiež mohlo zaujímať

Novinky, základné informácie a aktualizácie na tému zlato a striebro.

ďalšie príspevky