Инфляция под угрозой: золото как хедж для собственных активов

Из-за пандемии и мер по борьбе с ней мы уже находимся в состоянии экономического спада. Экономика практически всех промышленно развитых стран рухнула в прошлом году, отрицательный рост грозит и в 2021 году.

Государства и центральные банки активно пытаются противостоять этому кризису, вкачивая в экономический цикл невообразимое количество денег и удерживая процентные ставки еще ниже нуля. В результате этих мер инфляция грозит уничтожить активы простых граждан.

Что вообще означает инфляция?

Инфляция описывает общий рост цен. Товары и услуги становятся дороже, или покупательная способность денег снижается. Короче говоря, деньги на бирже или в банке становятся дешевле. Инфляция может активно контролироваться центральными банками. Это происходит потому, что центральные банки контролируют количество денег в обращении с помощью процентной ставки и монетарной политики. Чем больше денежная масса и чем ниже ключевые процентные ставки, тем выше риск инфляции.

Хотя поддержание стабильности цен является главной целью многих центральных банков, таких как Европейский центральный банк ECB, небольшая инфляция (официальный целевой уровень инфляции 2%) является весьма желательной в этом процессе. Еще больше экономисты боятся противоположной инфляции дефляции. Когда цены падают, потребители и компании отодвигают принятие решений о покупке все дальше и дальше в будущее в надежде на еще более низкие цены.

Кризис и инфляция

Чтобы противостоять финансовому кризису и кризису суверенного долга после 2008 года, американская ФРС и ЕЦБ открыли эру ультрамягкой денежно-кредитной политики и низких процентных ставок.

Предполагается, что нулевые и отрицательные процентные ставки делают непривлекательным для коммерческих банков оставлять деньги в центральном банке. Вместо этого предприятия и потребители должны иметь возможность брать дешевые кредиты, что должно стимулировать экономику и поддерживать ее в рабочем состоянии.

Через государственные программы спасения и стимулирования экономики государства также закачивали и продолжают закачивать на рынок огромные суммы денег.

Политика низких процентных ставок и раздувание денежной массы (количественное смягчение) используются в качестве инструмента против кризиса. Однако это также увеличивает риск инфляции.

Коронный кризис: рецессия и инфляция

ЕЦБ, ФРС и другие страны проводят свою процентную и денежно-кредитную политику уже более десяти лет. Всегда звучали предостерегающие голоса, предупреждающие об инфляции. Тем не менее, этот сценарий до сих пор не реализовался. Что же изменилось сейчас?

После финансового кризиса 2008 года и кризиса евро и суверенного долга, который в основном затронул южные страны Европы: Грецию, Испанию, Италию и Португалию, монетарная политика и политика процентных ставок фактически помогли "переломить ситуацию".

Однако после этого они не решились снова прекратить подобную монетарную политику: Деньги оставались дешевыми. Однако эти деньги меньше поступали в реальную экономику, чем использовались инвесторами для вложения в фондовый рынок.

Поскольку "лишние" деньги поступали в основном на финансовый рынок и не доходили до широких масс населения, инфляция также оставалась в пределах нормы.

Из-за кризиса в Короне и мер по противодействию пандемии мы снова оказались в состоянии рецессии. И снова государства и центральные банки вкачивают в экономику огромные суммы денег. Однако на этот раз не в виде кредитов, а все чаще в виде прямых грантов, субсидий и наличных денег на счетах населения. С четкой целью поддержания потребления (="вертолетные деньги").

Если эти деньги действительно пойдут на потребление, то, скорее всего, наступит и инфляция.

Центральные банки создают много денег, запуская печатный станок, что также видно по общей денежной массе (M3). Только в США в 2020 году денежная масса увеличилась на четверть. В Европе денежная масса также увеличилась с 4 триллионов евро (на конец 2019 года) до 11 триллионов евро (на конец 2020 года).

Что означает инфляция для сберегателей?

Для рядового гражданина инфляция означает, что денежные активы со временем теряют свою стоимость. Как только банки - некоторые уже делают это - также передают отрицательные ключевые процентные ставки сберегателю, деньги на счете теряют еще большую ценность.

Для классического среднего гражданина, имеющего активы на сберегательной книжке, это означает ползучую экспроприацию.

Когда деньги теряют покупательную способность, необходимо сохранить то, что можно сохранить. Чтобы защитить свои активы, сберегатели и инвесторы могут инвестировать в материальные активы: Помимо недвижимости, к ним относятся драгоценные металлы, такие как золото и серебро.

Золото считается самой стабильной валютой из всех. Поэтому золото подходит в качестве "экономической самообороны". Защита от обесценивания ваших финансовых активов.

Особенно во времена развивающейся демонетизации золото обеспечивает безопасность и служит якорем инфляции.

В отличие от денег, сегодня, имея определенное количество золота, вы можете позволить себе то же самое, что и сто лет назад: Известным примером является высококачественный мужской костюм из двух частей - сегодня, 50, 100 или даже 150 лет назад, вы всегда могли приобрести хороший мужской костюм за эквивалент 1 унции золота.

Цена на золото и инфляция

Во времена повышенной инфляции или даже при повышенном риске инфляции инвесторы все чаще укрываются в "золоте-убежище". Соответственно, цена на золото дополнительно повышается из-за этого растущего спроса.

Кроме того, поскольку стабильная стоимость золота, в отличие от потери покупательной способности евро или доллара, меняет соотношение между валютами и ценой золота.

Поэтому следует ожидать, что цена на золото продолжит расти в 2021 году и в последующие годы. Например, аналитики крупного банка Goldman Sachs ожидают, что в этом году цена на золото составит 2300 долларов, а производитель золотых слитков Argor-Heraeus ожидает цену на золото в 2200 долларов.

В своем отчете "In Gold We Trust Report 2020" два специалиста по золоту из Incrementum, Рональд Штоферле и Марк Валек, также предполагают "золотое десятилетие" и консервативно ожидают, что в 2030 году цена золота составит около 4 800 долларов США.

Инвестируя в золото, вы всегда находитесь в безопасности! Благодаря своей ограниченной доступности, золото остается неизменной ценностью на протяжении многих веков. Вы можете положиться на это!