Yüksek enflasyon oranlarına karşı mücadelede, dünyanın dört bir yanındaki merkez bankaları şu anda temel faiz oranlarını yükseltiyor. Geçtiğimiz yıl Fed, ECB ve diğer merkez bankaları faiz oranı trendini tersine çevirerek on yıldan uzun bir süredir devam eden düşük faiz dönemini sona erdirdi.
Peki bu altın için ne anlama geliyor? Faiz oranlarının yükseldiği bir ortamda altın fiyatı nasıl gelişir?
Faiz oranları 2008 mali krizi öncesiyle aynı seviyede
Şubat ayının başında ABD Merkez Bankası faiz oranını %4,75'e, Avro Bölgesi'nde AMB temel faiz oranını yarım puan artırarak %3'e ve İngiltere Merkez Bankası da faiz oranını %4'e yükseltmiştir.
Merkez bankaları kilit faiz oranları söz konusu olduğunda ince bir çizgide yürümek zorundadır. Enflasyonu kontrol etmek için daha yüksek faiz oranları gereklidir; faiz oranı çok yükselirse, ekonomi resesyona girme riski taşır.
Yüksek enflasyon oranları zayıflayan bir ekonomi ile birleştiğinde tehlikeli bir kokteyl oluşturacak ve bizi stagflasyona sürükleyecektir.
Ancak, enflasyon en azından ABD'de düşüşe geçtiğinden, uzmanlar FED'in azami faiz oranına da yakında ulaşılmasını bekliyor. Fed Başkanı Powell sadece 0,25 puanlık bir artışla ayağını gazdan çekmiş durumda. Bu arada, piyasalar Mayıs ayından itibaren faiz oranlarında geçici bir duraklama bile umuyor.
Ancak AB'de enflasyon oranları halen ECB'nin hedef değerinin oldukça üzerindedir. Bu nedenle ECB'nin önümüzdeki aylarda faiz oranlarını arttırmaya devam edeceği varsayılabilir.
Bankalar kredi faiz oranlarındaki artışı müşterilerine oldukça hızlı bir şekilde yansıtırken, tasarruf faiz oranlarında hala dikkat çekici bir şekilde geri durmaktadırlar. Şu anda yatırımcılar yüksek faiz oranlarından ağırlıklı olarak tahvil ve benzerleri ile faydalanıyor.
Altın fiyatı ve faiz oranları arasında nasıl bir ilişki var?
Altın fiyatı ve faiz oranları genellikle ters yönde hareket eder. Bu, faiz oranları yükseldiğinde altın fiyatının düşeceği anlamına gelir. Altın fiyatı ile faiz oranlarının gelişimi arasındaki bu korelasyon fırsat maliyeti teorisi ile açıklanmaktadır. Buna göre, faiz oranları yükseldiğinde yatırımcılar faiz ödemeyen altın almak yerine güvenli ancak faiz getiren yatırımlara yönelirler.
Dolayısıyla, güvenlik bilincine sahip yatırımcılar bile fazla risk almadan faiz yoluyla sürekli kar elde edebileceğinden, dünya piyasasında altına olan talep düşecek ve dolayısıyla fiyatı baskılayacaktır. Nitekim faiz toplantılarından sonra altın fiyatı kısa bir süre düştü ve 1900 dolar/ons'un altına kadar geriledi.
Faiz ortamının altın fiyat trendi üzerinde önemli bir etkisi olmasına rağmen, altın fiyatını etkileyen çeşitli başka faktörler de vardır. Bunlar arasında enflasyon, dolar ve avro arasındaki ilişki ve jeopolitik gelişmeler yer almaktadır.
Yükselen faiz oranlarına rağmen yine de altın almalı mısınız?
Evet, kişinin varlıklarının en azından bir kısmı altına yatırılmalıdır. Düşük altın fiyatı yatırım amaçlı altın alımını caydırmamalı, aksine değerli metale uygun bir fiyattan girmek için bir fırsat olarak görülmelidir.
Yatırım amaçlı altın bulunduran biri olarak, düşen fiyat karşısında paniğe kapılıp elindeki altını satmamak gerekir. Çünkü daha fazla kayıptan kaçınmak amacıyla zararı durdur talimatlarının mantıklı olabileceği borsanın aksine, değerli metaller asla düşen fiyat korkusuyla satılmamalıdır. Çünkü hisse senetleri gerçekten sıfıra kadar düşebilirken, altın için tam bir kayıp imkansızdır! Altın tarihte hiçbir zaman değersiz olmamıştır. Er ya da geç altın fiyatı yeniden yükselecektir.
Bu nedenle değerli metal yatırımı her halükarda uzun vadeli bir yatırım olarak görülmeli ve asıl amacı kişinin kendi varlıklarını enflasyona ve değer kaybına karşı korumak olmalıdır. Altın ve gümüş kısa vadeli spekülatif nesneler olarak uygun değildir.
Müşterilerimize her zaman birikimlerinin belirli bir oranını altın, gümüş veya diğer değerli metallerle korumalarını tavsiye ediyoruz. Genel bir kılavuz olarak, varlıkların %10-20'si arasında bir kısmının altın yatırımı olarak değerlendirilmesi idealdir.
Değerli metalleri bir menkul kıymet olarak veya uzun vadeli varlık birikimi için satın almak istiyorsanız, düzenli aralıklarla küçük miktarlarda altın satın almanızı tavsiye ederiz. Bu strateji ile altın fiyatındaki dalgalanmalar en iyi şekilde dengelenebilir.
