Dijital merkez bankası parası - nakit paraya mantıklı bir ek mi yoksa arka kapıdan kaldırılma mı?

AB Komisyonu'nun Haziran ayı sonunda dijital para birimini düzenlemek için bir yasa teklifi sunması ve ECB'nin Ekim 2023'te dijital avronun bir ödeme aracı olarak kullanılmasına karar vermek istemesi nedeniyle dijital merkez bankası parası konusu bir kez daha medyanın gündeminden düşmüyor.

Dijital avronun kullanılmaya başlanması ne anlama geliyor? Bildiğimiz anlamda nakit parayı ortadan kaldırmak mı?

Dijital Merkez Bankası Parası Nedir?

Merkez Bankası Dijital Para Birimi (CBDC), paranın doğrudan merkez bankası tarafından çıkarıldığı bir para sistemini tanımlar.

Dijital merkez bankası parası, nakit para gibi merkez bankasının bir yükümlülüğünü tanımlar ve bu nedenle giro paradan (banka hesabındaki "defter para") farklıdır. Mevcut sistemde paranın yüzde 80'inden fazlası, özel ticari bankalar tarafından "yoktan" yaratılan giro paradır.

Bunun nedeni, bankalar tarafından verilen kredilerin toplamının, tasarruf sahiplerinin bankalardaki mevduatlarından çok daha yüksek olmasıdır. Böylece her kredi "yeni" para yaratır.

Merkez bankaları neden dijital para kullanmak istiyor?

Para yaratma üzerinde daha fazla kontrol

Giralgeld sisteminde her banka yeni para yaratabilir. Ticari bir banka her kredi verdiğinde yeni para yaratılır (ikincil para yaratımı) ve para arzı büyür. Ancak dijital merkez bankası parası ile bu para yaratımı - tıpkı nakit parada olduğu gibi - tamamen ECB'nin kontrolü altında olacaktır. Bu da merkez bankasına para arzı üzerinde önemli ölçüde daha fazla kontrol sağlayacaktır.

Dijital ve "nakitsiz" ödeme

Ancak, bunun arkasındaki işleyiş muhtemelen önemli ölçüde farklı olacaktır. Alıcı ve satıcının banka hesaplarında rezervasyon sağlamak yerine, ödeme çok daha doğrudan olacaktır.

Dijital para, kripto para birimlerine benzer şekilde, örneğin akıllı telefon / kart üzerinde sanal bir cüzdanda "token" olarak saklanacaktır. Ödeme yapılırken bu token doğrudan cihazdan cihaza (peer-to-peer) aktarılacaktır. Böylece banka, kredi kartı sağlayıcısı veya ödeme hizmeti sağlayıcısı üzerinden yapılan "saptırmalar" ortadan kalkacaktır.

Ancak sanal bir avronun el değiştirdiğine dair bu bilginin bir yerde saklanması gerekir. Ancak Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinden farklı olarak bu veri tabanı muhtemelen sayısız bilgisayarda merkezi olmayan bir blok zincirinde dağıtılmayacak, merkez bankasının kontrolü altında olacaktır. İşte bu noktada eleştiri devreye girmelidir.

Gözetim dahil dijital nakit mi?

"Gerçek nakit" hiçbir iz bırakmadan el değiştirebilirken, merkez bankasının kontrolünde bir blok zinciri veritabanına sahip dijital parayla yapılan "nakit ödemelerin" anonimliği muhtemelen sorgulanabilir olmaktan daha fazlası olacaktır! Aksine, "şeffaf vatandaş" senaryosu gerçek olma tehdidiyle karşı karşıyadır.

Bitcoin ve diğer birçok kripto para merkezi olmayan açık kaynak konseptleri olarak işlev görürken, burada güçlü bir aktör, merkez bankası, para üzerinde tam kontrole sahip olacaktır. Ve bu etkiyle birlikte "para biriminin koruyucuları" muhtemelen tamamen yeni para politikası araçlarına da sahip olacaktır: Dolaşımdaki para arzının kontrolü ve faiz oranı kontrolü çok daha doğrudan olacaktır.

Eleştirmenler bu kontrolün, elde tutulan dijital nakit için bir "son kullanma tarihi" getirmeye kadar gidebileceğini belirtiyor ( serbest para ya da daha iyisi "fiat money" yaklaşımında olduğu gibi).
Bununla birlikte, dijital avro üzerindeki sınırlamalar oldukça açık bir şekilde tartışılmaktadır: resmi olarak, banka kaçışlarının meydana gelmesini ve banka müşterilerinin tüm banknotlarını ve madeni paralarını dijital avroya dönüştürmesini önlemek için.

Dijital merkez bankası parası gerçek nakit paranın yerini almamalı

Dijital nakit günlük yaşamda ek bir destek olarak faydalı olabilir. Ancak, gerçek, fiziksel nakit paranın yerine geçmemelidir.
Çünkü nakit para özgürlük, bağımsızlık ve anonimlik anlamına gelir. Elektrik olmadan, terminal cihazı olmadan, teknik bilgi olmadan herkes için çalışır.

Dijital merkez bankası parası - tıpkı genel olarak nakit para gibi - bir değer deposu olarak uygun değildir. Varlıklarınızı uzun vadede korumak ve satın alma gücü kaybından korumak istiyorsanız, birikimlerinizin önemli bir kısmını altın, gümüş ve platine yatırmalısınız. Çünkü sadece bunlar binlerce yıldır değerlerini korumakta ve her yerde ve her zaman kabul görmektedir.