Цифровые деньги центрального банка - разумное дополнение к наличным или отмена через черный ход?

Тема цифровых денег центрального банка вновь преследует СМИ, поскольку в конце июня Комиссия ЕС представила законодательное предложение по регулированию цифровой валюты, а ЕЦБ хочет принять решение о введении цифрового евро в качестве платежного средства в октябре 2023 года.

Что будет означать введение цифрового евро? Означает ли это отмену наличных денег в том виде, в котором мы их знаем?

Что такое цифровые деньги центрального банка?

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) описывает денежную систему, в которой деньги выпускаются непосредственно центральным банком.

Таким образом, цифровые деньги центрального банка, как и наличные деньги, являются обязательством центрального банка и тем самым отличаются от жиро-денег ("книжных денег" на банковском счете). В нынешней системе более 80% денег - это жиро-деньги, созданные "из ничего" частными коммерческими банками.

Это происходит потому, что сумма выданных банками кредитов значительно превышает депозиты сберегателей в банках. Таким образом, каждый кредит создает "новые" деньги.

Почему центральные банки хотят ввести цифровую наличность?

Больший контроль над созданием денег

В системе Гиральгельда каждый банк может создавать новые деньги. Каждый раз, когда коммерческий банк выдает кредит, создаются новые деньги (вторичное создание денег), и денежная масса растет. Однако при использовании цифровых денег центрального банка это создание денег, как и создание наличных денег, будет полностью контролироваться ЕЦБ. Таким образом, центральный банк получает значительно больший контроль над денежной массой.

Цифровые и "безналичные" платежи

Однако функционирование, лежащее в его основе, вероятно, будет значительно отличаться. Вместо обеспечения бронирования банковских счетов покупателя и продавца, оплата будет гораздо более прямой.

Цифровые деньги будут храниться в виде "токена" в виртуальном кошельке, например, на смартфоне/карте, по аналогии с криптовалютами. При оплате этот токен передается непосредственно с устройства на устройство (peer-to-peer). Таким образом, "переадресация" через банк, поставщика кредитных карт или поставщика платежных услуг будет исключена.

Однако эта информация о том, что виртуальный евро перешел из рук в руки, должна где-то храниться. Однако, в отличие от биткойна и других криптовалют, эта база данных, скорее всего, будет распределена не в децентрализованном блокчейне на бесчисленных компьютерах, а под контролем центрального банка. И вот тут-то и должна возникнуть критика.

Цифровые деньги, включая видеонаблюдение?

Если "реальные деньги" могут переходить из рук в руки, не оставляя никаких следов, то анонимность "наличных расчетов" цифровыми деньгами с базой данных blockchain под контролем центрального банка, пожалуй, будет более чем сомнительной! Скорее, сценарий "прозрачного гражданина" грозит стать реальностью.

В то время как биткойн и многие другие криптовалюты функционируют как децентрализованные концепции с открытым исходным кодом, в данном случае мощный субъект - центральный банк - будет полностью контролировать деньги. А с таким влиянием в распоряжении "хранителей валюты", вероятно, окажутся и совершенно новые инструменты денежно-кредитной политики: Контроль над денежной массой в обращении и контроль процентных ставок стал бы гораздо более прямым.

Критики отмечают, что такой контроль может дойти до введения "срока годности" цифровых наличных денег (как в случае со свободными деньгами, или, лучше, "фиатными деньгами").
Однако вопрос о введении ограничения на хождение цифрового евро обсуждается вполне открыто: официально - для того, чтобы предотвратить бегство из банков и перевод клиентами банков всех своих банкнот и монет в цифровой евро.

Цифровые деньги центрального банка не должны заменять реальные наличные деньги

Цифровые деньги могут быть полезны в повседневной жизни как дополнительное средство. Однако они не должны стать заменой реальным, физическим деньгам.
Ведь наличные деньги - это свобода, независимость и анонимность. Она работает для всех - без электричества, без терминального устройства, без технических знаний.

Цифровые деньги центральных банков, как и наличные деньги в целом, не подходят в качестве хранилища стоимости. Если вы хотите сохранить свои активы в долгосрочной перспективе и защитить их от потери покупательной способности, вам следует инвестировать значительную часть своих сбережений в золото, серебро и платину. Ведь только они сохраняют свою ценность на протяжении тысячелетий и принимаются всегда и везде.