Digitálne peniaze centrálnej banky - rozumný doplnok hotovosti alebo zrušenie zadnými dverami?

V médiách opäť straší téma digitálnych peňazí centrálnej banky, keďže Európska komisia koncom júna predstavila legislatívny návrh na reguláciu digitálnej meny a ECB chce rozhodnúť o zavedení digitálneho eura ako platobného prostriedku v októbri 2023.

Čo by znamenalo zavedenie digitálneho eura? Znamená to zrušenie hotovosti, ako ju poznáme?

Čo sú digitálne peniaze centrálnej banky?

Digitálna mena centrálnej banky (CBDC) opisuje peňažný systém, v ktorom peniaze vydáva priamo centrálna banka.

Digitálne peniaze centrálnej banky tak podobne ako hotovosť opisujú záväzok centrálnej banky, a tým sa líšia od žírových peňazí ("účtovných peňazí" na bankovom účte). V súčasnom systéme tvoria viac ako 80 % peňazí žirové peniaze, ktoré "z ničoho" vytvorili súkromné komerčné banky.

Funguje to preto, lebo suma úverov poskytnutých bankami je výrazne vyššia ako vklady sporiteľov v bankách. Každý úver tak vytvára "nové" peniaze.

Prečo chcú centrálne banky zaviesť digitálnu hotovosť?

Väčšia kontrola nad tvorbou peňazí

V systéme Giralgeld môže každá banka vytvárať nové peniaze. Vždy, keď komerčná banka poskytne úver, vytvoria sa nové peniaze (sekundárna tvorba peňazí) a peňažná zásoba rastie. Pri digitálnych peniazoch centrálnej banky by však táto tvorba peňazí - rovnako ako pri hotovosti - bola pod úplnou kontrolou ECB. Tým by centrálna banka získala podstatne väčšiu kontrolu nad peňažnou zásobou.

Digitálne vs. bezhotovostné platby

Jeho fungovanie by však bolo pravdepodobne výrazne odlišné. Namiesto zabezpečovania rezervácií na bankových účtoch kupujúceho a predávajúceho by platba prebiehala oveľa priamejšie.

Digitálna hotovosť by bola uložená ako "token" vo virtuálnej peňaženke, napr. v smartfóne/karte, podobne ako kryptomeny. Pri platení by sa potom tento token prenášal priamo zo zariadenia na zariadenie (peer-to-peer). Odpadli by tak "odklony" cez banku, poskytovateľa kreditnej karty alebo poskytovateľa platobných služieb.

Táto informácia o tom, že virtuálne euro zmenilo majiteľa, však musí byť niekde uložená. Na rozdiel od Bitcoinu a iných kryptomien by však táto databáza pravdepodobne nebola distribuovaná v decentralizovanom blockchaine na nespočetných počítačoch, ale pod kontrolou centrálnej banky. A práve tu musí prísť na rad kritika.

Digitálna hotovosť vrátane dohľadu?

Zatiaľ čo "skutočná hotovosť" môže meniť majiteľa bez zanechania akýchkoľvek stôp, anonymita "hotovostných platieb" digitálnymi peniazmi s blockchainovou databázou pod kontrolou centrálnej banky by bola pravdepodobne viac ako otázna! Skôr hrozí, že sa naplní scenár "transparentného občana".

Zatiaľ čo Bitcoin a mnohé iné kryptomeny fungujú ako decentralizované koncepty s otvoreným zdrojovým kódom, v tomto prípade by mal nad peniazmi úplnú kontrolu silný aktér, centrálna banka. A vďaka tomuto vplyvu by "strážcovia meny" mali pravdepodobne k dispozícii aj úplne nové nástroje menovej politiky: Kontrola ponuky peňazí v obehu a kontrola úrokových sadzieb by bola oveľa priamejšia.

Kritici upozorňujú, že táto kontrola by mohla zájsť až k zavedeniu "dátumu exspirácie" pre držané digitálne peniaze (ako v prípade voľných peňazí alebo lepšie "fiat money").
O limitoch pre digitálne euro sa však diskutuje celkom otvorene: oficiálne preto, aby sa predišlo hromadnému vyberaniu peňazí z bánk a aby si klienti bánk vymenili všetky svoje bankovky a mince za digitálne euro.

Digitálne peniaze centrálnej banky nesmú nahradiť skutočnú hotovosť

Digitálna hotovosť môže byť užitočná v každodennom živote ako ďalší doplnok. Nesmie sa však stať náhradou skutočnej fyzickej hotovosti.
Hotovosť totiž znamená slobodu, nezávislosť a anonymitu. Funguje pre každého - bez elektriny, bez koncového zariadenia, bez technických znalostí.

Digitálne peniaze centrálnej banky - rovnako ako hotovosť vo všeobecnosti - nie sú vhodné ako uchovávateľ hodnoty. Ak si chcete dlhodobo uchovať svoj majetok a ochrániť ho pred stratou kúpnej sily, mali by ste značnú časť svojich úspor investovať do zlata, striebra a platiny. Pretože len tie si zachovávajú svoju hodnotu už tisíce rokov a sú akceptované vždy a všade.