Потребительские цены во всех промышленно развитых странах резко выросли в последние месяцы, однако центральные банки, похоже, не хотят менять свою денежно-кредитную политику.
Почему вообще возникает инфляция и что это означает для цены на золото, вы можете узнать здесь.
Инфляция выше, чем была на протяжении многих лет
В сентябре 2021 года инфляция в Австрии составила 3,3 процента. А в Германии уровень годовой инфляции в сентябре составил 4,1 процента.
Также в масштабах всего ЕС инфляция составила 3,6 процента, что значительно превышает целевой показатель в 2 процента, установленный ЕЦБ.
В США уровень инфляции даже превышает отметку в 5% - и уже несколько месяцев.
Инфляция: пришла, чтобы остаться?
Главный вопрос, который сейчас задают себе экономисты и инвесторы, заключается в том, являются ли высокие темпы инфляции лишь временным "выбросом" или явлением, которое останется с нами надолго.
Сторонники гипотезы "выброса" предполагают, что нынешние высокие темпы инфляции - это всего лишь последствия краха "Короны" в 2020 году. Поскольку блокировки, ограничения и сопутствующие меры "Короны" вызвали массовый спад в экономике в 2020 году, цены на энергоносители также резко упали в прошлом году из-за отсутствия спроса.
Поэтому после нормализации экономической ситуации рост цен в 2021 году будет гораздо более выраженным по сравнению со слабым предыдущим годом.
Кроме того, в цепочках поставок все еще существуют "узкие места", которые вызывают рост цен в краткосрочной перспективе. Как только афтершоки "Короны" утихнут, инфляция вернется к нормальному уровню.
В отличие от тезиса о временной и краткосрочной инфляции, все больше экономистов подозревают, что высокая инфляция станет долгосрочным явлением. Это объясняется тем, что высокая инфляция является неизбежным следствием свободной монетарной политики ведущих центральных банков.
Инфляция, процентные ставки и печатный станок
Чтобы справиться с последствиями финансового кризиса и кризиса суверенных долгов, начиная с 2008 года, центральные банки промышленно развитых стран, прежде всего ФРС и ЕЦБ, перешли к крайне свободной золотой политике.
Низкие, даже отрицательные ключевые процентные ставки и колоссальное искусственное расширение денежной массы ("количественное смягчение") должны были стимулировать экономику и обеспечить ее дешевыми кредитами. Проблема в том, что такая монетарная политика, которая, возможно, имела смысл как антикризисная мера, вскоре стала новой нормой.
В качестве реакции на кризис Короны, а точнее на экономические последствия ограничений, сокращений и блокировок, государства и центральные банки недавно накачали рынок еще большим количеством "дешевых денег". Деньги, которые создаются из ничего и сильно раздувают денежную массу.
Если чего-то становится все больше и больше. все больше и больше, логическое развитие заключается в том, что стоимость этой вещи падает.
Это относится и к деньгам. Если денег становится все больше и больше, их покупательная способность снижается, и потребители вынуждены платить за товары больше.
Какое отношение цена золота имеет к инфляции?
Золото - это отличный способ защитить накопленные активы от инфляции. Потому что в то время как центральные банки могут создавать деньги из ничего ("фиатные деньги"), количество золота ограничено.
Хотя драгоценный металл не приносит никаких процентов, это очень надежная инвестиция, поскольку он никогда не может полностью потерять свою стоимость. Исторически сложилось так, что одна унция золота всегда стоила примерно столько же. Поэтому принято считать, что с ростом инфляции спрос на золото и, соответственно, цена на него также будут расти.
Но некоторые люди сейчас задаются вопросом, почему цена на золото не растет более явно, несмотря на высокие показатели инфляции?
Прежде всего, свою роль, вероятно, сыграют ожидания инвесторов: Большинство (все еще?) полагает, что инфляционная фаза будет недолгой. При таком предположении, возможно, удастся получить несколько более высокую доходность за счет других инвестиций. Однако в какой-то момент 1,5% годовых по безопасным государственным облигациям будут съедены в условиях постоянной инфляции. Если после этого инвесторы укроются в драгоценных металлах, цена на золото также будет двигаться.
Если центральные банки продолжат проводить свободную монетарную политику ( ЕЦБ не видит причин для активных действий), можно ожидать значительного роста цен на золото. Некоторые аналитики ожидают, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе цена золота достигнет 5 000 долларов за унцию.
Поскольку рост цен на золото также всегда является индикатором падения курса валют, что служит предупреждающим сигналом как для рынков, так и для населения, национальные банки в прошлом пытались влиять на цену драгоценного металла через банки слитков и биржи бумажного золота, чтобы уменьшить впечатление потери стоимости и предотвратить отток денег в золото.
Хеджирование активов от инфляции
Защитите свои сбережения от девальвации! С помощью золота можно легко хеджировать даже небольшие активы, его легко перевозить и хранить.
Инвестируя в золото, вы всегда находитесь в безопасности! Благодаря своей ограниченной доступности, золото остается неизменной ценностью на протяжении многих веков. Вы можете положиться на это!
