Бумажное золото против физического золота

Различные виды инвестиционного золота

Если вы хотите инвестировать деньги в золото, у вас есть два варианта: покупка реального физического золота или покупка бумажного золота.

При "классической" покупке физического инвестиционного золота человек покупает золото в виде золотых монет или золотых слитков.

С этой целью на рынках появилось множество форм для покупки золота опосредованно, в виде так называемого "бумажного золота".

Что такое бумажное золото?

Бумажное золото относится к ценным бумагам, которые либо обеспечены физическим золотом, либо стоимость которых основана исключительно на общей цене золота.

Эти биржевые золотые продукты варьируются от золотых сертификатов, золотых деривативов, ETC и фондов до фьючерсов и опционов.

Все эти финансовые продукты объединяет то, что покупатель почти никогда не держит в руках кусок золота.

Золотые сертификаты и золотые ЭТС

Золотые сертификаты - это классическая форма бумажного золота. Как индексный сертификат, они отслеживают цену золота в определенном соотношении (примерно 1:10). Однако по закону золотые сертификаты являются лишь облигациями на предъявителя. Вы не покупаете здесь настоящее золото.

Такие виды игры, как бонусные, дисконтные и кредитные сертификаты, также предлагают финансовые инструменты, которые еще больше подходят для спекуляций.

Биржевые товары ("ETC") - это особый бумажный золотой продукт. Как и золотые сертификаты, эти биржевые ценные бумаги также основаны на цене золота. А с юридической точки зрения они также являются долговыми ценными бумагами эмитентов.

Однако, в отличие от сертификатов, золотые ЭТС фактически обеспечены физическим золотом. Как покупатель, вы также приобретаете право требования поставки определенного количества этого золота при покупке золотой ЭТС.

Вероятно, самый известный в немецкоязычном мире продукт из бумажного золота, а именно XETRA-Gold, является таким ETC, который выпускается Deutsche Börse.

Хотя XETRA-золото иногда называют "немецкой золотой акцией", на самом деле в этой облигации участвует физическое золото. Поставка XETRA-Gold обычно не принимается инвесторами, но - за соответствующую плату - в принципе возможна.

Акции золотодобывающих компаний

Акции золотых рудников, безусловно, являются особенностью рынка бумажного золота. Здесь даже косвенно покупается не золото, а классические акции компании. Однако цены на акции рудников сильно зависят от динамики цен на золото.

Ведь если цена на золото будет расти, перспективы прибыли золотодобывающих компаний также будут положительными.

Золотые ETFs

В последние годы тема ETF (биржевых фондов) активно продвигается в качестве альтернативы сберегательным книжкам и в настоящее время считается продуктом начального уровня для ценных бумаг. Эти биржевые индексные фонды воспроизводят определенные рыночные индексы 1:1 и получают очки за относительно низкие вспомогательные расходы.

Помимо ETF, отслеживающих индексы акций, существуют также ETF, отслеживающие цену золота. Эти золотые ETF также полностью (или хотя бы частично) покрываются физическим золотом и могут торговаться в режиме реального времени в часы работы биржи.

Однако, поскольку биржевым индексным фондам в ЕС не разрешается инвестировать исключительно в один товар, отечественных золотых ETF не существует. Поэтому те, кто хочет инвестировать в ETF на чистое золото, вынуждены прибегать к иностранным ETF.

Два крупнейших и наиболее популярных золотых ETF - SPDR Gold Shares и iShares Gold Trust . Однако существует также множество ETF, которые в свою очередь используют в качестве индексов другие золотые ценные бумаги.

Золотое хранилище

Хранилище золота можно рассматривать как промежуточную форму. Здесь инвесторы приобретают право собственности на определенное количество физического золота при его покупке. Однако приобретенное хранилищное золото обычно остается у поставщика и хранится в его хранилище.

В отличие от бумажного золота, при хранении золота в хранилище вы фактически являетесь его владельцем. Одно из преимуществ заключается в том, что вам не нужно беспокоиться о хранении, транспортировке и безопасности вашего золота.

Однако недостатком остается то, что не только текущие расходы на хранение и страхование, но и высокие комиссии и побочные расходы иногда возникают при покупке и продаже.

Заключение

По нашему мнению, физическое золото и бумажное золото служат двум разным целям:

Физическое золото следует покупать в любом случае, чтобы обеспечить сохранность активов в долгосрочной перспективе. Однако оно не подходит для спекуляций. Физическое золото обеспечивает самый высокий уровень безопасности. Надежно хранящееся, оно доступно в любое время, может быть предметом торговли даже в случае кризиса и является гарантией стабильной стоимости на протяжении тысячелетий.

Бумажное золото также может рассматриваться как долгосрочная инвестиция, но часто используется для спекуляций. Поскольку им можно торговать, как другими ценными бумагами, инвесторы также любят использовать краткосрочные колебания цен на него для ликвидации или реинвестирования прибыли. В начале кризиса в Короне мы также видели, что цена бумажного золота отделилась от цены фактического товара.

Особенно с точки зрения безопасности бумажное золото не может конкурировать с настоящим физическим золотом. В зависимости от конкретной бумаги, приходится считаться с более или менее высокими рисками: Эмитенты ценных бумаг могут обанкротиться, операторы золотодобывающих предприятий могут стать неплатежеспособными, в случае кризиса может потребоваться принудительное исполнение требований по поставке золота в судебном порядке и так далее.

При покупке инвестиционного золота в физической форме, с другой стороны, вы фактически держите свое золото в руках, поэтому у вас есть немедленный доступ, а риск полной потери также исключен.