Potrošačke cene su poslednjih meseci naglo porasle, a ključne kamatne stope u glavnim centralnim bankama ostaju blizu nule. Sa 5,0 posto, stopa inflacije u SAD veća je nego u bilo kom trenutku od 2008. I ovde u EU, cene su porasle oštrije nego u bilo kom trenutku u više od deset godina. Ali kakve veze ima cena zlata sa inflacijom i kamatnim stopama?
Kakve veze imaju inflacija i kamatne stope sa cenom zlata?
Zlato je odličan način da se očuva vrednost na duži rok. Iako dragoceni metal ne daje nikakvo interesovanje, to je veoma sigurna investicija jer nikada ne može u potpunosti da izgubi svoju vrednost. Istorijski, uvek imaš sličnu robnu vrednost za gram zlata.
Kada su kamatne stope niske, investicije u druge navodno sigurne investicije se ne isplati, dok su investicione mogućnosti koje obećavaju povratak iznad nivoa inflacije mnogo rizičnije. Niske kamatne stope stoga ne samo da dovode do veće stope inflacije, nego i guraju cenu zlata naviše.
Međutim, ako kamatne stope porastu i poguraju inflaciju naniže, investitori takođe mogu da zarade svojim novcem u bezbednim oblicima investicija. Stoga niska inflacija i povećanje kamatnih stopa obično uzrokuju pad cene zlata.
Inflacija je već ovde
U Sjedinjenim Državama, potrošačke cene su nedavno porasle oštrije nego u bilo kom trenutku od krizne 2008. U EU je stopa inflacije takođe porasla u 2021. Za evrozonu ECB očekuje stopu inflacije od 1,7 posto tokom godine.
U Austriji je inflacija u maju već bila 2,8 posto, prema procenama statistike Austrije, pa čak i 3 posto prema usklađenom indeksu potrošača. Skok cena je najveći u poslednjih više od 10 godina. I u Nemačkoj su cene nedavno porasle za oko 2,5 posto. Ovo je takođe najviši nivo u poslednjih 10 godina.
Ekonomisti tvrde da su cene energenata uglavnom odgovorne za nagli porast cena. Međutim, "korpa robe", koja se koristi za merenje razvoja cena, godinama je kritikovana.
Inflacija: Napad na štednju
Međutim, za štednju je inflacija čist otrov. Jer ako sve postane skuplje, kupovna moć radno ušteđenog opada. Bez kamate, novac na računu gubi deo svoje vrednosti svakog dana.
Ako inflacija počne da izmiиe kontroli, imovina obiиnih graрana preti da se istopi. Stoga, ako želite da sačuvate svoju imovinu, nema mnogo izbora nego da investirate.
S obzirom na to da su akcije i hartije od vrednosti podložne relativno visokom riziku, jedini konzervativni deo portfelja je često "bežanje" u opipljiva sredstva. Pored nekretnina ("betonsko zlato"), to su uglavnom dragoceni metali.
Zašto političari žele inflaciju na prvom mestu?
Krajnji cilj centralnih banaka je stabilnost cena. Međutim, monetarna politika je usmerena na blagu inflaciju, već na inflaciju. Na primer, ECB želi da cene rastu u proseku za nešto manje od 2 odsto godišnje.
Političari više vole inflaciju nego deflaciju. Na kraju svega, ako cene konstantno rastu, kompanije i potrošači radije troše svoj novac danas nego sutra. Ako, sa druge strane, postoji mogućnost da roba i usluge postanu jeftinije, potrošači radije čekaju i vide ili kompanije i dalje oklevaju da investiraju. A to bi masovno usporilo ekonomski ciklus.
Kamatne stope: alat monetarne politike
Da bi se stopa inflacije svela na željeni nivo, kamatne stope su jedan od najčešćih instrumenata koje koriste centralne banke.
Ako centralne banke smanje ključne kamatne stope, biće jeftinije pozajmiti novac. Jeftini krediti su pre svega namenjeni da podstaknu kompanije da investiraju. To onda stvara mnogo novca u ekonomskom ciklusu i trebalo bi da dovede do željene inflacije.
S obzirom na to da su kamatne stope blizu nule ili čak ispod više od decenije, a inflacija još uvek nije na željenih 2 posto, centralne banke su takođe pokušale i pokušavaju da "održe ekonomiju" proširenjem novčanih zaliha ("kvantitativno ublažavanje" = štampanje novca).
Da li dolazi preokret u kamatnim stopama?
Pitanje koje štedi sada moraju sebi da postave je da li će, sada kada je postignuta navodna "željena stopa inflacije" od dva odsto, FED i ECB podići ključne kamatne stope ili će centralne banke nastaviti svoju trenutnu monetarnu politiku.
Sekretarka američkog ministarstva finansija Dženet Jelen poslednjih nedelja sve više izražava želju za kamatnim stopama na "normalnom nivou". Međutim, šef Federalnih rezervi Džerom Pauel želi da zadrži kamatne stope blizu nule kako bi nastavio da obezbeđuje američkim kompanijama jeftin novac.
I sada kada je ciljna inflacija od dva odsto sada postignuta prvi put posle mnogo godina, ECB verovatno neće ponovo odugovlačiti sa tim razvojem rastućih kamatnih stopa. To je takođe zato što mnogi ekonomisti čak smatraju da je inflacija do 4 odsto bezopasna.
Stoga je verovatnije da će prethodna monetarna politika jeftinog novca biti nastavljena.
Za cenu zlata to znači da se može očekivati dalje povećanje cene .
Obezbeđivanje imovine zlatom
Branite svoju imovinu od devalvacije! Zlato je veliko kao "ekonomska samoodbrana" od inflacije. Zlato se može koristiti za lako obezbeđivanje još manjeg bogatstva (ne može svako sebi da priušti nekretninu), lako se transportuje i skladišti.
U svakom slučaju, sa ulaganjem u zlato uvek si na sigurnoj strani! Zlato je trajna vrednost već mnogo vekova zbog ograničene dostupnosti. Možeš da se osloniš na njega!
