Različite vrste investicionog zlata
Ako želite da uložite novac u zlato, u osnovi postoje dve opcije: kupovina stvarnog fizičkog zlata ili kupovina papirnog zlata.
U "klasičnoj" kupovini fizičkog investicionog zlata, zlato se kupuje u obliku zlatnika ili zlatnih poluga.
U tu svrhu na tržištima su se pojavili brojni oblici za indirektnu kupovinu zlata, u vidu takozvanog "papirnog zlata".
Šta je papirno zlato?
Papirno zlato se odnosi na hartije od vrednosti koje ili podržavaju fizičko zlato ili čija se vrednost zasniva isključivo na opštoj ceni zlata .
Karakteristike ovih zlatnih proizvoda kojima se trguje na berzi kreću se od zlatnih sertifikata, zlatnih derivata, ETC-a, sredstava do budućnosti i opcija.
Ono što je zajedničko svim ovim finansijskim proizvodima je da kupac gotovo nikada zapravo nikada ne drži komad zlata u rukama.
Gold Certificates & Gold ETCs
Klasičan oblik papirnog zlata su zlatni sertifikati. Kao potvrda indeksa, ovi prate cenu zlata u određenom odnosu (oko 1:10). Međutim, u pravnom smislu, zlatni sertifikati su samo obveznice nosioca. Znači ovde se ne kupuje pravo zlato.
Kroz tipove igara kao što su bonus, sertifikati o popustu i poluga, nude se i finansijski instrumenti koji su još pogodniji za špekulacije.
Robna razmena ("ETC") je poseban papirni zlatni proizvod. Kao i zlatni sertifikati, ove hartije od vrednosti kojima se trguje na berzi zasnivaju se i na ceni zlata. Takođe, sa pravne tačke gledišta, oni su dužničke hartije od vrednosti izdavača.
Međutim, za razliku od sertifikata, zlatni ETC-ovi zapravo imaju rezervnu kopiju fizičkog zlata. Kao kupac, kupovinom zlata ETC, stičete i pravo da predate određenu količinu ovog zlata.
Verovatno najpoznatiji papirni zlatni proizvod u zemljama koje govore nemački, tačnije XETRA-Gold, je takav ETC, koji izdaje Deutsche Börse.
Iako se XETRA-Gold ponekad naziva "nemačkim udelom zlata", fizičko zlato je zapravo uključeno u ovu vezu. Po pravilu, investitori ne koriste isporuku XETRA-Golda , ali je to generalno moguće – za odgovarajuće naknade.
Akcije za iskopavanje zlata
Posebna karakteristika tržišta papirnog zlata svakako su deonice rudnika zlata. Ovde se čak i ne kupuje zlato indirektno, već klasične akcije u nekoj kompaniji. Međutim, cene deonica rudnika veoma zavise od razvoja cene zlata.
Jer, ako cena zlata poraste, izgledi za profit kompanija za iskopavanje zlata su takođe pozitivni.
Zlatni ETF-i
Poslednjih godina tema ETF-ova (sredstava kojima se trguje na berzi) snažno je gurnuta kao alternativa štednim računima i sada se smatra proizvodom na nivou ulaska za hartije od vrednosti. Ovi indeksni fondovi kojima se trguje na berzi prate određene tržišne indekse 1:1 i ocenjuju sa relativno niskim ancilarnim troškovima.
Pored ETF-a koji prate indekse akcija, postoje i ETF-i koji prate cenu zlata. Ovi zlatni ETF-ovi se zatim takođe u potpunosti (ili bar delimično) podržava fizičkim zlatom i mogu se trgovati u realnom vremenu tokom radnog vremena trgovanja.
Međutim, s obzirom da indeksnim fondovima u EU kojima se trguje na berzi nije dozvoljeno da ulažu isključivo u jednu robu, nema domaćih zlatnih ETF-a. Stoga, ako želite da ulažete u čiste zlatne ETF-ove, morate da pribegnete stranim ETF-ovima.
Dva najveća i najpopularnija zlatna ETF-a su Zlatne deonice SPDR-a i iShares Gold Trust. Pored toga, postoje i brojni ETF-i, koji zauzvrat koriste druge zlatne hartije od vrednosti kao indekse.
Zlato u trezoru
Kao srednji oblik, zlato se može uzeti u obzir. Ovde, kao investitor, stičete vlasništvo nad određenom količinom fizičkog zlata kada ga kupujete. Međutim, kupljeno zlato u trezoru obično ostaje kod provajdera i čuva se u njegovom sefu.
Za razliku od papirnog zlata, zlato je zapravo vlasnik zlata. Jedna od prednosti je što ne morate da brinete o skladištenju, transportu i bezbednosti svog zlata.
Nedostatak je, međutim, u tome što ne samo da postoje tekući troškovi za skladištenje i osiguranje, već se ponekad prilikom kupovine i prodaje naplaćuju visoke naknade i pomoćni troškovi.
Rezultat
Po našem mišljenju, fizičko zlato i papirno zlato služe u dve različite namene:
U svakom slučaju, fizičko zlato treba kupiti kako bi se obezbedila dugoročna imovina. Međutim, to nije pogodno za spekulacije. Fizičko zlato nudi neke od najviših nivoa bezbednosti. Bezbedno uskladišten, pristupačan je u svakom trenutku, može se trgovati čak i u slučaju krize i bio je garancija zadržavanja vrednosti hiljadama godina.
Papirno zlato se takođe može posmatrati kao dugoročna investicija, ali se često koristi za nagađanja. S obzirom da se njime može trgovati kao i drugim hartijama od vrednosti, investitori takođe vole da koriste kratkoročne fluktuacije cena za likvidaciju ili reinvestiranje profita. Na početku Koronarne krize videli smo i da se cena papirnog zlata dekodirali od stvarne cene sirovina.
Naročito kada je reč o bezbednosti, papirno zlato ne može da se takmiči sa pravim fizičkim zlatom. U zavisnosti od određenog papira, morate da računate na manje ili više visoke rizike: izdavaoci hartija od vrednosti mogu bankrotirati, operateri rudnika zlata nesolventni, zahtev za ekstradiciju zlata možda će morati da se sprovede na sudu u slučaju krize itd.
Kada kupujete investiciono zlato u fizičkoj formi, sa druge strane, vi zapravo držite svoje zlato u rukama, tako da imate neposredan pristup i takođe je isključen rizik od potpunog neuspeha.
