Cenom zlata 2022. godine dominirali su rat u Ukrajini, visoka inflacija, strahovi od recesije i preokret monetarne politike sa kojim centralne banke žele da se suprotstave razvoju situacije.
Trenutno sredinom novembra 2022. godine cena sada iznosi 1.770 dolara za uncu, izračunata u evrima na oko 1.710 evra. Ali šta je sledeće? Kako će se cena zlata razvijati u 2023. godini?
Pregled: Razvoj cena zlata u 2022.
Nakon što je cena zlata u drugoj polovini 2021. već bila podstaknuta povećanom stopom inflacije, zlato je počelo 2022. sa cenom od 1.804 dolara / troj unce. Velika eskalacija bila je, naravno, ruska invazija na Ukrajinu krajem februara, što je dovelo do pada cene na preko 2.043 dolara.
Međutim, od eskalacije u Ukrajini stvari idu ka jugu. Jer, u narednim mesecima, najkasnije do sredine aprila 22, trend dragocenog metala usmeren nadole. Vrednost troje unce pala je na 1.627 dolara krajem oktobra.
Tek početkom novembra 2022. godine čini se da je silazni trend prestao. Cena se nedavno vratila na 1.770 dolara (1.710 evra) / unca u roku od nekoliko dana i čini se da je konačno izbila.
Zašto je cena zlata pala 2022. godine?
Zlatom se trguje u dolarima širom sveta. Pošto je dolar bio veoma jak u odnosu na druge valute, žuti dragoceni metal postaje skuplji za svakoga izvan dolarske oblasti. To usporava potražnju i na taj način deprimira cenu.
Uprkos tržištu medveda na berzama, investitori su očigledno videli zlato manje kao sigurnu alternativu nego u prošlosti. Razlog za to može se videti pre svega u razvoju kamatnih stopa. Jer, iako zlato ne donosi nikakvo interesovanje, drugi, takođe veoma sigurni oblici ulaganja sada odjednom mami nazad sa prinosom kamate.
Prognoza 2023: Šta nas čeka?
Uvek je teško napraviti prognozu. Posebno za predviđanje kretanja na finansijskim tržištima, koja zavise od toliko različitih faktora. Sledeća razmatranja su stoga namenjena isključivo kao hrana za razmišljanje i nisu preporuka za kupovinu ili investicije.
Sledeći faktori će verovatno imati značajan uticaj na cenu zlata u 2023.
Razvoj inflacije i kamatnih stopa
Ekstremne stope inflacije koje smo videli prošle godine primorale su centralne banke da pokrenu preokret u svojoj kamatnoj stopi i monetarnoj politici 2022. godine posle decenija jeftinog novca. Od tada su FED i ECB nekoliko puta značajno podigli ključnu kamatnu stopu (američka ključna kamatna stopa trenutno na 3,75 – 4,00 posto; ključna kamatna stopa ECB-a na 2,00 posto).
Za zlato, to pre svega znači jaču konkurenciju u klasi sigurne imovine. To je zato što prilično sigurne državne obveznice zemalja sa dobrim kreditnim rejtingom iznenada donose kamatne stope, dok beskedno zlato ne plaća trenutni prinos. Zlato tako postaje manje atraktivno i potražnja opada.
Ovde se postavlja pitanje koliko često i koliko će centralne banke podići kamatne stope u 2023. godini? Čim stopa inflacije opadne, centralne banke će takođe verovatno donekle olabaviti uzde. U SAD je inflacija već sravnjena sa zemljom više nego što se očekivalo u oktobru 2022. To navodi analitičare da pretpostave da bi predstojeća povećanja već mogla da budu manja i da će ključni vrhunac fed kamatnih stopa biti dostignut najkasnije na proleće 2023. godine.
Gde dolazi do recesije i koliko će biti ozbiljna?
Sa svakim povećanjem kamatnih stopa, krediti takođe postaju skuplji, što znači da uvek postoji rizik da se ekonomija zadavi ili sklizne u recesiju.
Na berzama su znaci jasno ukazivali na tržište medveda 2022. godine. Svi veliki indeksi bili su jasno u minusu (S&P 500 povremeno na više od -21%), inflacija i kretanja kamatnih stopa, visoke cene energije i zabrinutost zbog geopolitičkih događaja deprimirala je osećanja investitora.
Recesija je već dostigla realnu ekonomiju, američka ekonomija se nedavno smanjila i, kao što se očekivalo, ekonomija u EU takođe klizi u fazu recesije.
Dok analitičari očekuju da će SAD izaći iz recesije već u prvoj polovini 2023. godine, mnogi se takođe slažu da će usporavanje u Evropi trajati duže.
U vreme recesije, zlato je istorijski bilo u stanju da ispuni svoju reputaciju sigurnog utočišta u kriznim vremenima. Jer čak i ako se znaci makroekonomskog usporavanja povećavaju, investitori vole da beže u bezbedne dragocene metale, što povećava potražnju, a samim tim i cenu.
Ako se visoka inflacija poklopi sa periodom ekonomske slabosti, to se takođe naziva stagflacija. Poslednje faze stagflacije dogodile su se sedamdesetih i osamdesetih godina prošlog veka. U to vreme, zlato je bilo jedna od najjačih investicija i bilo je u stanju da vidno nadmaši druge klase imovine.
Kurs dolara i evra
Ono što se uvek mora uzeti u obzir u pogledu zlata je pitanje deviznog kursa. S obzirom na to da se zlatom trguje u dolarima širom sveta, kurs dolara i evra je uvek relevantan za nas u Evropi.
Jak dolar može dovesti do porasta cene zlata u evrima, čak i ako je stopa u dolarima po troji unci stabilna ili čak u padu.
S obzirom na to da je FED mnogo ranije i agresivnije reagovao na visoku inflaciju od ECB i američka ekonomija se takođe pokazala kao iznenađujuće stabilna, dolar je mnogo jači od evra. Naime, dolar je bio na 20-godišnjem nivou u odnosu na druge glavne valute 2022. godine. U odnosu na evro, prošle godine je čak išao preko pariteta dolara, ili kursa od 1:1. U međuvremenu, dolar je vredeo više od evra.
Za ljubitelje zlata u Evropi se stoga postavlja pitanje kako će se menjačnice razvijati u 2023. Sa padom inflacije u SAD i izgledima za manje naglo povećanje kamatnih stopa od strane FED-a, dolar je nedavno ponovo pao. Rastući kurs evra u odnosu na dolar čini kupovinu zlata u evrozoni ponovo nešto jeftinijim.
Geopolitika: ratovi i strahovi
Uspeli smo da vidimo koliko geopolitički događaji utiču na tržišta a posebno na cenu zlata sa Putinovom invazijom na Ukrajinu.
Iznad svega, zavisnost Evropske ekonomije od ruskog snabdevanja energijom dovela je do ekstremnih reakcija na tržištima. Zlato je bilo u velikoj potražnji kao sigurno utočište u kratkom roku i cena je početkom marta sve vreme bila visoka (u evrima). Međutim, sukob u Ukrajini verovatno će uticati samo na cenu zlata u 2023. godini ako dođe do dalje eskalacije.
S druge strane, čovek mora da se brine o Kini. Sve autoritarnija vlada ne kri činjenicu da želi da demokratski Tajvan silom dovede pod komunističku kontrolu ako je to potrebno. Vojni napad bio bi prvi korak ka još jednom velikom sukobu koji bi prouzrokovao pad berze i katapultirao cenu zlata veću.
Hoжe li pad kriptovaluta doneti povratak zlatu?
Još jedan interesantan faktor u odnosu na zlato takođe bi mogao da bude razmatranje kriptokurencija. Do nedavno se kripto smatrao novim zlatom. Nezavisno od zemalja i banaka, decentralizovanih i ograničenih u dostupnosti, Bitcoin & Co. je postao novi popularni špekulativni i investicioni objekat.
Prošle godine, međutim, ne samo da je cena Bitkoina drastično propala, već su se ispostavili i neki altkoini "govnari" i velike razmene i trgovačka mesta skliznuli su u nesolventnost.
Ponekad bi to mogao da bude podsticaj za neke investitore da se ponovo klade na pravo zlato umesto da se klade na digitalno zlato 2.0.
Cena zlata 2023 – pomešana osećanja među analitičarima?
Sa ovim potencijalnim razvojem događaja na umu, pomešaju se prognoze analitičara i stručnjaka za akciju cena zlata u 2023.
Dvojica inkrementum analitičara Ronald Stöferle i Mark Valek ostaju verni svojoj prognozi "zlatne decenije" u svom najnovijem Izveštaju o poverenju zlata 2022 .
"Održavamo naš dugoročni cilj od 4.800 dolara do 2030.
– In Gold We Trust 2022
Generalno gledano, mnogi analitičari zlata pretpostavljaju da se zlatom trenutno trguje (previše) jeftino i da smo na početku dužeg uzdiza.
Analitičari velike švajcarske banke UBS očekuju da će cena zlata biti oko 1.900 dolara po unci po troji pred kraj 2023 .
Čini se da se mnogi investitori i analitičari slažu da se cena zlata neće pokupiti do proleća 2023. Jer onda se očekuje da FED neće dalje podići nivo kamatnih stopa.
U rojtersu istraživanja analitičara i investitora početkom novembra, s druge strane, većina očekuje da će prosečna cena zlata u 2023. godini biti oko 1.712 dolara /unca.
Međutim, postoji i suprotna prognoza: analitičari Svetske banke i MMF-a očekuju da će cena zlata dodatno pasti u 2023. Oni strahuju od krize suverenog duga na horizontu u svetlu globalne recesije.
Zlato čuva kupovnu moć
Ako pogledate razvoj cena zlata, možete videti da se ono često pogrešno opisuje kao špekulativno i nestabilno samo kratkoročno. Umesto toga, zlato se pokazalo kao solidan i bezbedan vid ulaganja na duži rok.
Jer, dok centralne banke mogu da stvore novac iz vazduha (ključna reč: "fiat money"), količina zlata je konačna. Iako dragoceni metal ne daje kamatu, to je i dalje veoma sigurna investicija jer nikada ne može u potpunosti da izgubi svoju vrednost.
Zbog inflacije, finansijska sredstva vremenom trajno gube vrednost. Trenutno tako visoke, ponekad dvocifrene stope inflacije dovode do toga da se sačuvane vrednosti još više istope. Čak i ako investicije koje nose kamate trenutno deluju privlačnije u poređenju sa zlatom, uvek treba obratiti pažnju na realne kamatne stope. A sa visokom inflacijom, one i dalje mogu biti negativne.
Stabilnost zlata je duboko ukorenjena u ljudima i tako se čak i profesionalni investitori veoma rado okreću žutom metalu čim velika kriza ili inflatorna faza postanu očigledni. Pre svega, da se zaštite od gubitka kupovne moći novca. Dragoceni metal je služio kao sredstvo plaćanja hiljadama godina i preživeo je čak i najteže krize.
Strategija za one koji su zainteresovani za zlato
Ali koja je najpametnija strategija za one koji su zainteresovani za zlato? U zavisnosti od vašeg uživanja u zlatu, dobar deo svoje nepotrebne ušteđevine treba da uložite u dragocene metale.
Zlato kao stabilizujuća admikstura pripada svakom investicionom portfoliju. To je zato što određena količina zlata smanjuje rizik od pretrpeti velike gubitke. Preporučujemo ulaganje minimum 5% na maksimalno 20% vaše imovine u zlato.
Za dugoročnu zaštitu imovine jasno preporučujemo kupovinu fizičkog zlata u vidu novčića i poluga, jer to nudi najviši nivo bezbednosti.
Iako papirno zlato takođe može da učestvuje virtuelno u ceni zlata, njime investitori mnogo spekulativnije trguju i, kao i druge hartije od vrednosti, povezan je sa manje ili više visokim rizicima.
Kako bi se nadoknadile fluktuirajuće cene zlata, preporučljivo je neprekidno kupovati zlato u pravilnim intervalima kako bi se neutralisale fluktuacije cena zlata. Jer, o zlatnoj investiciji uvek treba razmišljati dugoročno i nije pogodno za kratkoročne spekulacije.
Jeftin način kupovine zlata je razmena zlata – od starog zlata do investicionog zlata. Na taj način se koristi stalni odnos stare zlatne vrednosti prema ceni zlata i na taj način neiskorišćeno (i obično nepoznato u vrednosti) staro zlato pretvara u lako trejdovan oblik kao što su šipke ili novčići. Ako pratite ove uzlazne trendove, najjeftinija opcija je da nabavite investiciono zlato, prodate stari nakit i umesto toga uložite u investiciono zlato u novčiće ili barove. Sve cene možete pronaći na našem sajtu. Na taj način ne samo da imate koristi od visoke cene zlata prilikom prodaje, već i od budućeg povećanja vrednosti prilikom kupovine zlata.
Postanite zlatni investitor i zaštitite svoju ušteđenu imovinu od gubitka vrednosti. Posetite jednu od naših poslovnica u Beču i koristite 130 godina sveznalice iz porodične tradicije. Stručnjaci za dragocene metale u Gold & Co jedva čekamo da vas vidimo! Ono љto ostaje je zlato.
